1月25日宏观及行业要闻早餐

【宏观新闻】

1、商务部：有关美方取消中美副部级经贸磋商的报道不实

商务部新闻发言人高峰在今天下午的例行发布会上表示，有关美方取消原定于本周举行的中美副部级经贸磋商报道不实，双方工作团队一直保持密切沟通和联系。刘鹤副总理也将于1月30日－31日访美，举行中美高级别经贸磋商，共同推动两国元首重要共识，双方将继续就彼此关切的各种经贸问题展开深入磋商。

2、中国人民银行决定创设央行票据互换工具 为银行发行永续债提供流动性支持

为提高银行永续债（含无固定期限资本债券）的流动性，支持银行发行永续债补充资本，中国人民银行决定创设央行票据互换工具（Central Bank Bills Swap，CBS），公开市场业务一级交易商可以使用持有的合格银行发行的永续债从中国人民银行换入央行票据。

3、央行：央行票据互换操作可接受满足五项条件的银行发行的永续债

中国人民银行有关负责人就创设央行票据互换工具表示，目前，央行票据互换操作可接受满足下列条件的银行发行的永续债：一是最新季度末的资本充足率不低于8%；二是最新季度末以逾期90天贷款计算的不良贷款率不高于5%；三是最近三年累计不亏损；四是最新季度末资产规模不低于2000亿元；五是补充资本后能够加大对实体经济的支持力度。

4、民生证券：发行银行永续债有望撬动超过4万亿信贷增量

启动永续债发行，意味着当前国内商业银行资本工具补充进入新一轮政策窗口期。民生证券分析称，假设2019年永续债推行后，商业银行其他一级资本/商业银行净资本达到5%，至明年三季度，银行永续债放量有望撬动4.24万亿元的信贷增量，占2018年1-11月新增人民币贷款总量的28.1%。

5、交通运输部：2018年交通固定资产投资完成3.18万亿元

交通运输部新闻发言人吴春耕24日介绍，当前，交通运输处于基础设施发展、服务水平提高和转型发展的黄金时期。2018年交通固定资产投资完成3.18万亿元，其中铁路完成8028亿元，公路水路完成2.3万亿元，民航完成810亿元，对于经济稳增长发挥了积极作用。

6、交通运输部：正在开展第二批交通固定资产投资计划申报工作

交通运输部新闻发言人吴春耕表示，2019年第一批交通固定资产投资计划已于2018年底下达到各地，目前正在布置各省开展2019年第二批交通固定资产投资计划申报工作。

7、交通开年祭出大手笔 全年投资将超2.6万亿

根据中国铁路总公司工作会议上，2019年全国铁路固定资产投资将保持强度规模。预计2019年投资规模将创新高，或超过8000亿元。交通运输部新闻发言人吴春耕在1月24日的例行发布会上透露，2019年，交通运输仍将保持总体平稳、稳中有进的态势，发展中面临新的机遇，计划公路水路固定资产投资1.8万亿元。交通运输部首先要精准补齐短板。

8、人社部：2018年失业率为3.8% 降至近年来低位

人力资源和社会保障部新闻发言人卢爱红表示，2018年，就业局势保持总体平稳、稳中有进，全年城镇新增就业1361万人，同比增加10万人，年末全国城镇登记失业率为3.8%，降至近年来的低位。

9、商务部回应“中国消费降级”：消费升级趋势等不会改变

商务部新闻发言人高峰24日称，虽然2018年中国消费增速放缓到9%，但在消费总额已经相当庞大情况下，中国消费一年的增量比10年前20%增速下的增量还要多。他表示，中国消费升级趋势不会改变，消费稳步增长势头不会改变，消费潜力释放势头也不会改变。

10、人社部：研究适当降低社会保险费率政策

人力资源和社会保障部新闻发言人卢爱红表示，下一步，继续推进养老保险制度改革。稳妥推进企业职工基本养老保险基金中央调剂制度，加快完善养老保险省级统筹制度。全面推进机关事业单位养老保险制度落实落地。研究制定参保人员遗属待遇政策。探索完善新经济新业态从业人员职业伤害保障办法。研究适当降低社会保险费率政策。

11、祝宝良：2019经济增长将有所减慢 经济增长速度大概率在6%-6.5%

国家信息中心首席经济学家祝宝良在《中国金融》杂志撰文指出，2019年，我国经济发展面临的外部环境和2018年相比明显恶化，经济增长将有所减慢。目前，我国正在积极落实阿根廷中美元首会晤共识，中美经贸摩擦不会出现悲观的情景，实际情况可能介于乐观和基准情景之间，我国经济增长速度大概率在6%~6.5%。建议2019年把经济增长目标定为6%以上，物价涨幅控制在3%左右，新增就业1100万人左右。

12、国家税务总局发文要求深入贯彻落实减税降费政策措施

国家税务总局24日印发关于深入贯彻落实减税降费政策措施的通知，要求在落实好已出台的小微企业普惠性减税等政策措施的基础上，税务总局配合有关部门抓紧研究完善降低增值税税率、降低社保费费率等实施方案，努力做到实打实、硬碰硬，提高政策的科学性和普惠性，积极推动相关政策尽早公布实施。

13、1月28日国内汽、柴油调价预计现“两连涨”

在美国原油产量创新高、机构下调全球经济增速、欧佩克减产行动积极等因素综合作用下，近期国际原油走势较为震荡，油价重心上移。1月28日24时，国内成品油调价窗口预计开启，根据目前原油变化率水平测算，国内汽、柴油价格将现“两连涨”，预计上调幅度为每吨250元左右，折合92#汽油每升上调约0.19元，0#柴油每升上调约0.21元。

14、财政部：创投企业个人合伙人可按20%税率缴纳个人所得税

财政部印发《关于创业投资企业个人合伙人所得税政策问题的通知》。创投企业可以选择按单一投资基金核算或者按创投企业年度所得整体核算两种方式之一，对其个人合伙人来源于创投企业的所得计算个人所得税应纳税额。创投企业选择按单一投资基金核算的，其个人合伙人从该基金应分得的股权转让所得和股息红利所得，按照20%税率计算缴纳个人所得税。创投企业选择按年度所得整体核算的，其个人合伙人应从创投企业取得的所得，按照“经营所得”项目、5%-35%的超额累进税率计算缴纳个人所得税。

15、华夏人寿内部发文：减编减员控薪酬，2.5万人要丢饭碗

1月24日华夏人寿内部发文称，减编减员控制薪酬：总公司编制核减21个。核减后，以部门为单位，在2月底之前减员5％；如不减员，则直接核减部门薪资成本总量的5％。而根据华夏人寿最新数据显示，公司目前50万人，裁员5%，意味着2.5万人即将失业。

16、地方债密集“供货” 1月31日六地发债

24日，海南省、内蒙古自治区、广西自治区、北京市、浙江省的财政部门相继挂网发布了当地2019年第一批地方政府债券的相关发行文件。至此，2019年1月份地方债计划发行规模已经超过3000亿元。

17、四川江西将于29日在上交所发行地方债

据上交所消息，四川省、江西省将于1月29日分别通过财政部上海证券交易所政府债券发行系统公开招标发行207.18亿元、244.1627亿元地方政府债券。

18、北京拟发133.95亿地方债，主要投向棚户区改造、基建等

1月24日，北京市财政局发布的2019年北京市政府一般债券信息披露文件显示，拟发行133.95亿元地方债券。募集资金投向方面，此次债券主要投向棚户区改造、道路交通等基础设施建设、重大工程建设和环境整治及市容美化等方面，拟使用此次债券额度分别为70亿元、5亿元、24.57亿元、34.38亿元。

19、中共中央 国务院：促进雄安新区投融资汇兑便利化

24日对外发布的《中共中央国务院关于支持河北雄安新区全面深化改革和扩大开放的指导意见》指出，建立扩大开放新机制。营造法治化、国际化、便利化市场环境，实施外资准入前国民待遇加负面清单管理模式，建立与国际投资贸易通行规则相衔接的制度体系，构建公平竞争制度。放宽外汇资金进出管制，促进雄安新区投融资汇兑便利化，稳步推进人民币资本项目可兑换等。

20、浙江减税新政策出台 预计小微企业每年可减税费超195亿元

记者24日从浙江省财政厅获悉，该省最新出台一揽子减税降费政策，预计全省小微企业每年可减征税费超195亿元，可享受优惠的企业数量占纳税企业总数的95%以上，其中98%是民营企业。据介绍，此次政策共有6条，内容包括对月销售额不超过10万元的增值税小规模纳税人免征增值税；创业投资企业和天使投资个人投向初创科技型企业符合条件的可按投资额的70%抵扣应纳税所得额等。

21、上海银保监局：截至2018年末上海银行业总资产15.4万亿元

截至2018年12月末，上海银行业总资产15.4万亿元，同比增长4.6%；各项存款余额9.9万亿元，同比增长5.5%；各项贷款余额7.4万亿元，同比增长9.9%；不良贷款率0.78%，在全国处于最优之列。

22、已有券商针对科创板专门设置了业务中心

据了解，已有券商针对科创板专门设置了业务中心，开发、引进、承揽科创板项目。从网上的招聘条件看，除要求应聘人员具备信息技术、金融科技、医药健康等行业相关经验，更强调对科技创新企业的培育和价值挖掘。

23、银保监会决定放开限制 允许保险机构投资商业银行发行的无固定期限资本债券

为支持商业银行进一步充实资本，优化资本结构，扩大信贷投放空间，增强服务实体经济和风险抵御能力，丰富保险资金配置，银保监会将允许保险机构投资符合条件的银行二级资本债券和无固定期限资本债券。 

24、油气勘探、铁路、电网等投资力度加大 重点领域央企敲定2019混改计划

在近期陆续召开2019年度工作会上，电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等重点领域央企纷纷表示将加快建设世界一流企业，在加大投资力度“补短板、稳增长”的同时，还明确了混改计划，积极引入社会资本。业内专家表示，这意味着重点领域混改真正向纵深推进。目前在电力、军工、通讯、石油等七个领域的混改力度非常大，重点领域混改真正向深入推进。

25、多位专家预计科创板上半年推出

多位专家预计，设立科创板将提速。专家普遍认为，科创板的创立，可以促进科技与资本的融合，引导更多资金流向科技企业，从而服务实体经济，促进经济转型升级。中信证券首席策略分析师秦培景称，科创板预计最早于二季度末推出，首批试点大概率出自券商辅导项目，这些项目一般具有冲刺A股上市的盈利能力。

26、沪深交易所发布2019年春节休市安排

深交所自2月2日（星期六）至2月10日（星期日）休市 ，2月11日（星期一）起照常开市。上交所自2月4日（星期一）至2月10日（星期日）休市，2月11日（星期一）起照常开市。另外，2月2日（星期六）、2月3日（星期日）为周末休市。

27、陕西：今年谋划年度投资总额5000亿元左右的省级重点项目

从陕西省发展改革委获悉：2018年陕西省600个省级重点项目完成投资5617亿元，超额完成年度目标任务。2019年陕西省发展改革委谋划了600个、年度投资总额5000亿元左右的省级重点项目，其中“三个经济”、产业转型、创新驱动发展三大领域重点项目年度投资占比分别达25%、21%和16%。

28、太原市2018年地区生产总值增长9.2% 增速山西全省第一

近日，太原市统计局发布太原市2018年经济运行情况。太原市2018年地区生产总值3884.48亿元，增长9.2%，太原市地区生产总值、规模以上工业增加值、固定资产投资、城镇居民人均可支配收入等4项指标增速居山西全省第1位，引领山西省经济发展的示范效应不断增强。

29、2018年深圳出口规模续称雄 新业态进出口倍增

据深圳海关24日提供的统计数据，2018年深圳进出口总值为3万亿元，与上年相比增长7%，规模仅次于上海，继续居内地大中城市第二位。其中出口1.63万亿元，出口规模连续26年居内地大中城市第一位；进口1.37万亿元，进口规模为内地大中城市第三位。

30、西安市发布重污染天气黄色预警的通知

预计1月24日至26日，关中地区空气质量以轻度到中度污染为主，咸阳、西咸可能出现1～2天重度污染。27日下午开始，受冷空气影响，大气扩散条件自西向东逐渐好转，关中地区空气质量将改善至良到轻度污染。经市重污染天气应急指挥部批准，指挥部办公室决定发布重污染天气黄色预警信息，从1月24日12时起启动重污染天气黄色预警（Ⅲ级应急响应）。

31、新疆出台措施支持民营经济发展 鼓励民间资本参与国企混改

近日，新疆自治区党委和人民政府印发《关于大力促进民营经济健康发展的若干意见》，提出28条相关措施。其中，在落实民营企业市场平等准入政策方面，支持和鼓励民间资本进入更广领域；鼓励民营企业开展直接融资，直接融资最高可获50万元一次性补助；鼓励民间资本参与国企混改。

32、住建局长张樵回应放开限价传言：成都正研究一城一策 精准调控

近日，成都市住建局局长张樵接受记者专访时表示，目前，成都市住建局正按照国务院要求，研究“一城一策”的具体方案。成都被纳入到第二批试点城市，我们正为此做前期准备。除了吸收第一批试点城市的政策制定经验，还将根据成都的具体情况制定“因地制宜”的政策，实现精准调控。

33、长沙将开展房地产市场调控“一城一策”试点

从今日召开的长沙市住房和城乡建设局2019年工作会议上了解到，今年市住建局将坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位，继续保持房地产市场调控政策连续性和稳定性，开展“一城一策”试点，完成新建商品住房交房交证同步制度试点，着力构建长沙房地产市场平稳健康发展长效机制，努力让刚需人群有房可住、买得起房。

34、国务院：雄安新区个人产权住房以共有产权房为主

24日对外发布的《中共中央 国务院关于支持河北雄安新区全面深化改革和扩大开放的指导意见》指出，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，落实职住平衡要求，推动雄安新区居民实现住有所居。针对多层次住房需求建立多主体供应、多渠道保障、租购并举的住房制度，个人产权住房以共有产权房为主。严禁大规模开发商业房地产，严控周边房价，严加防范炒地炒房投机行为。支持在雄安新区设立住宅政策性金融机构，探索住房公积金制度改革。

35、竞价超500次 华润58.02亿揽得静安商业地块

1月24日，上海静安南西社区115-12地块正式开拍，意外的是此前业内盛传的大热门恒隆地产没有参与，进入拍卖阶段的是新鸿基、太古平安联合体与华润联合体三家房企。地块最终超过500轮竞价，被华润联合体以58.02亿价格夺得，溢价率为23.05%。有业内人士以88966平方米地上建筑面积计算，该地块楼板价约为6.52万元，刷新了上海商办土地的楼板价；若包含地下商业面积，楼板价约为5.58万元。

36、中国去年与“一带一路”沿线国家进出口总额达1.3万亿美元

商务部发言人高峰透露，2018年中国与“一带一路”沿线国家货物贸易进出口总额达到1.3万亿美元，同比增长16.3%。其中，中国对沿线国家出口7047.3亿美元，同比增长10.9%；自沿线国家进口5630.7亿美元，同比增长23.9%。

37、欧洲央行宣布维持基准利率不变

欧洲央行24日在结束政策会议后宣布，将主要再融资利率、边际贷款利率及存款便利利率分别维持在0%、0.25%及负0.4%的水平不变。欧洲央行表示，至少到2019年夏天前不会调整利率政策。

38、德拉吉:近期数据弱于预期 仍需刺激政策维持通胀

欧洲央行行长德拉吉召开新闻发布会，德拉吉在讲话中表示，不确定性正在施压情绪。仍需要大规模刺激政策维持通胀。疲软原因是因为出口需求等方面因素。准备好按需调整所有政策工具。再投资、利率前瞻指引提供支撑。就业、薪资增长支持经济发展。经济展望报告的风险偏向下行。

39、特朗普为接受临时支出法案开条件：得有边境墙首付

美国CNBC24日报道，白宫新闻发言人桑德斯表示，总统会考虑接受临时支出法案，但条件是必须包含边境墙的首付。桑德斯未说明具体数字。参议院两党领袖将对一项为期三周的资助措施进行谈判，以重新开放政府，同时为移民谈判争取更多时间。

40、美国参议院否决特朗普与民主党提案

当地时间24日下午，美国参议院未通过特朗普支持的提案，票数为51比47；也未通过民主党的提案，票数为52比44（提案通过需要60票）。因为双方提案都未被参议院通过，美国联邦政府将会持续部分关门状态。该状态已持续33天，史上最长。

41、韩国央行下调2019年经济增长预期

韩国银行（央行）24日宣布，下调2019年韩国经济增长预期至2.6%，比去年10月的预测值降低0.1个百分点。韩国央行当天发布的《2019年经济展望报告》指出，主要受消费和出口增长驱动，韩国经济将保持稳定增长，2019年上、下半年的经济增长预期分别为2.5%和2.8%。

【行业新闻】

1、郑商所关于2019年春节期间调整交易保证金标准和涨跌停版幅度通知

自 2019 年 1 月 31 日结算时起，除菜籽、强麦外，其他品种期货合约交易保证金标准由原比例调整至 10%，涨跌停板幅度由原比例调整至 7%，其中苹果期货 1903 合约、 1905 合约及 1907 合约交易保证金标准维持不变。2019 年 2 月 11 日恢复交易后，自品种持仓量最大的合约未出现涨跌停板单边市的第一个交易日结算时起，上述品种各期货合约交易保证金标准和涨跌停板幅度恢复至调整前水平。

3、郑商所关于2019年春节期间夜盘交易时间提示的通知

2019年2月1日当晚不进行夜盘交易。2019年2月11日8:55-9:00为所有期货、期权合约的集合竞价时间。2019年2月11日当晚恢复夜盘交易。

3、2019年钢价承压

从上市钢企目前公布的业绩预告情况看，2018年业绩普遍表现出色。招商证券预测，2018年钢铁板块业绩同比增长35%，钢铁行业盈利迎来高峰。业内人士认为，在房地产小周期尾声，汽车、家电等消费下滑的背景下，随着去产能政策效应边际递减，钢铁行业能否持续风光值得关注。

4、南昌将打击制售“地条钢”违法行为举报平台调整为钢铁产能违法违规举报平台

南昌市化解过剩产能工作领导小组办公室将市打击制售“地条钢”违法行为举报平台调整为市钢铁产能违法违规行为举报平台，并坚持实行有奖举报制度。受理范围包括：“地条钢”死灰复燃，已化解过剩产能复产，落后产能未按规定淘汰，违规新增产能（主要有违规备案、未批先建、批小建大、不符合产能置换规定、弄虚作假，在铁合金、铸造、机械制造、船舶等行业的生产流程中以延伸上下游产业链、资源综合利用等名义违规新增钢铁产能）等。

5、中船协：2019年中国造船产能利用监测指数将维持平稳走势

数据显示：2018年度中国造船产能利用监测指数（CCI）为607点，仍处于偏冷区间，与2017年同期678点相比下降71点，同比下降10.5%。 展望2019年，综合考虑，2019年中国造船产能利用监测指数将维持平稳走势，有望继续回升。

6、原油交易者预计油价波动性将加大

世界上最大的两大商品交易公司嘉能可和摩科瑞能源集团预计未来几个月油价将因委内瑞拉和伊朗的供应担忧而波动。美国已经制裁伊朗，伊朗原油出口逐渐减少，此外美国也威胁要制裁委内瑞拉。摩科瑞首席执行官Dunand表示，预计油价将在60美元/桶上方，且欧佩克将阻止油价升破80美元/桶。欧佩克正在努力将油价控制在较为狭窄的区间，希望让消费者和生产者都能接受的区间。

7、周四美油收高1% 布油微跌5美分

美国原油期货价格周四收高，但作为全球油价基准的布伦特原油期货小幅收跌。投资者正在权衡美国原油库存增加以及美国制裁委内瑞拉原油出口的可能性。纽约3月WTI期货涨51美分，或1%，收于53.13美元/桶。伦敦ICE3月布伦特原油跌5美分，跌幅不到0.1%，收于61.09美元/桶。

8、黄金期货周四收跌0.3% 美元走强施压

黄金期货价格周四收跌。美元走强令金价承压，但投资者仍在关注美国政府部分关门及中美贸易纠纷对金价的影响。　纽约商品交易所4月交割的黄金期货价格下跌4.30美元，或0.3%，收于1285.90美元/盎司。3月交割的白银期货价格下跌8美分，跌幅0.5%，收于15.30美元/盎司。

9、伦铝下跌，投资者权衡供需关系

LME期铝收跌1.0%，报1890.50美元/吨。LME期锌收涨0.8%，报2640美元/吨，一度录得七周盘中高位。LME期铜收跌0.5%，报5922美元/吨。LME期铅收涨2.3%，报2073美元/吨。LME期镍收涨0.6%，报11770美元/吨。LME期锡收涨1.1%，报20925美元/吨，一度录得七个月盘中最高位。

10、国内商品期货夜盘螺卷大涨

周四，螺纹钢夜盘收涨1.17%，热轧卷收涨1.43%。燃料油夜盘收涨0.22%。纸浆夜盘收跌0.18%。焦炭夜盘收涨0.47%，焦煤收跌0.16%，动力煤收跌0.87%；铁矿石收涨0.56%。橡胶夜盘收涨0.13%，沥青收涨2.96%。上期能源原油期货夜盘收盘，主力合约SC1903收报428.4元/桶，日内跌幅0.07%。

免责声明：本文来源于网络，版权归原作者所有，本文所载信息仅供参考，不作为直接决策建议。转载仅为学习和交流之目的，如无意中侵犯您的合法权益，请及时联系钢谷网029-83623937