中信期货：宏观策略&金融——鲍威尔获美联储主席提名，英国央行正式步入加息阵营

今日市场关注：

美国9月贸易帐，美国9月耐用品订单，美国10月非农就业人口、10月失业率

日本假期休市

全球宏观观察：

特朗普提名鲍威尔任美联储主席。美国总统特朗普在白宫玫瑰花园宣布了美联储主席的提名人选——现任理事鲍威尔（JeromePowell）。特朗普表示，今日提名是为美国人重塑经济机会里程碑，美联储需要一个强有力、可靠和稳定的领导层，鲍威尔是当之无愧的合适人选，将带来延续性。消息公布后，美元美股涨，黄金和美债收益率跌。在政策上，鲍威尔被视为和耶伦政策最为接近的美联储理事之一。不过，由于其共和党背景，他在放松对金融机构监管方面或许会比耶伦更激进。鲍威尔在一次演讲中谈及的五个监管重点，在不违反沃尔克规则的主要政策目标的情况下，有可能消除或放松实施条例。

美众议院共和党公布税改方案，企业税一次性下调，保留最高个税档次。众议院共和党在美东周四中午11:15公布了税改议案，一次性下调企业税率从35%至20%，不再是此前媒体透露的分阶段、分步骤实施。作为对中产阶层家庭的回馈，税改议案仍维持401(k)退休储蓄计划和个人退休账户（IRA）的现有规则，即个人税前收入最多可有1.8万美元存入账户，此前特朗普极力反对任何修改。特朗普周四表示，这版议案是迈向减税的“重要步骤”，希望参众两院都通过的最终议案能在感恩节（11月23日）之前递交至总统办公室。

英国央行加息25个基点，三年内再加息两次。终于，英国央行也加入了全球主要央行货币政策正常化的滚滚大潮中。在11月2日的货币政策会议上，英国央行宣布加息25个基点，符合市场预期。这是英国央行自2007年7月以来的首次加息。在随后的新闻发布会上，央行行长卡尼称，英国退欧仍是经济前景的最大决定因素，也是英央行未来利率调整的最大驱动。英国通胀率让人担心，未来三年需要再加息两次，以便让通胀重回2%的目标。

市场数据观察：

国内品种（注1）：焦煤升5.68%，焦炭升3.77%，铁矿升3.09%，螺纹升2.61%，沪镍升2.09%，胶板跌2.20%，沪铜跌0.77%，沪锌跌0.58%，沪锡跌0.18%，玉米淀粉跌0.10%，沪深300期货升0.12%，上证50期货升0.20%，中证500期货跌0.64%，5年期国债跌0.07%，10年期国债跌0.14%。

国内商品夜盘（注2）：沥青升1.03%，热卷升0.92%，沪铜升0.66%，沪锌升0.58%,螺纹升0.38%，焦炭跌0.96%，玻璃跌0.67%，沪镍跌0.56%，动煤跌0.52%，棕榈跌0.45%。

注明：国内期货品种价格均为该品种所有合约的成交量加权指数而非单个合约，涨跌幅均为该指数收盘价的涨跌幅；其中，注1中品种的涨跌幅均为日盘收盘价对前一日日盘收盘价的涨跌幅，注2中品种的涨跌幅均为夜盘收盘价对日盘收盘价的涨跌幅。

全球商品：黄金升0.06%，白银跌0.23%，铜升1.01%，布伦特原油升0.21%，天然气升1.45%，小麦升1.91%，大豆升0.81%，咖啡升2.81%。

全球股票：标普500升0.02%，德国DAX跌0.18%，富时100升0.90%，日经225升0.53%，上证综指跌0.37%，印度NIFTY跌0.16%，巴西IBOVESPA平0.00%，俄罗斯RTS跌0.69%

美元指数跌0.14%，欧元升0.34%，100日元升0.09%，英镑跌1.40%，澳元升0.48%，人民币跌0.11%。

近期热点追踪：

美联储加息：美国9月核心PCE物价指数同比增长1.3%，仍旧低于美联储2%的目标。受两场飓风的影响，包括汽车在内的耐用品销量大幅增加，9月美国消费者支出环比增速创下八年多以来新高。

点评：美联储加息的时点、强度和节奏会对全球金融市场造成广泛而深远的影响，引发全球投资者密切关注。

流动性

流动性总体维持高位，央行暂停逆回购一日

尽管昨日央行暂停逆回购一天，但是从Shibor短端资金利率下行来看，流动性水平整体处于较高水平。其中，令资金面压力转弱的主要原因，还是在于月末财政支出使得流动性总体维持高位。不过，我们同时注意到，昨日Shibor3个月及以上期限资金利率仍继续上涨，反应出市场对于年末节点以及明年的担忧未减。

股指期货

沪深两市震荡走弱，消费金融板块显韧性

昨日沪深两市震荡走弱，A股继续维持震荡格局。具体来看，昨日早盘在所有行业齐跌的影响下，总体走弱。不过，午后在食品饮料及金融止跌回升的带动下，令指数有小幅回升。从昨日大消费、大金融等前期龙头板块午后的带动来看，实际上也显示了前期龙头相应的韧性。

风险因子：1）外围市场动荡；2）金融监管重启。

国债期货

关注MLF续作情况，期债价格有所震荡

昨日央行在公开市场开始逐步回笼资金，而隔夜Shibor则大幅下落11bp，资金面压力得到进一步继续缓解。而在昨日美联储11月议息会议决定维持利率不变的声明公布后，市场对12月份加息的概率已经接近100%。这或一定程度上压缩我国国债收益率下行的空间。而期债市场在昨日央行回笼资金后，价格继续小幅走弱。目前需要关注今日央行对MLF续作的情况。若没有出现大幅超额续作的情况，则期债或将回归震荡偏弱行情。同时关注移仓换月期间的跨期套利机会。

风险因子：1）市场流动性变化；2）监管动态。

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