3月份水泥产量同比大增22%

近日，国家统计局发布数据显示，一季度全国共生产水泥3.92亿吨，同比增长9.4%，3月份当月共生产水泥1.8亿吨，同比增长22.2%。

分析人士指出，今年3月份水泥产量同比实现大幅增长，一方面地产开工保持韧性，开工数据有所提升；另一方面全国基建发力，尤其是北方开工有所提前，短期需求亮丽。全年看，社融数据改善显著，政府专项债继续增加，基建项目资金来源充足，因此2019年水泥需求保持乐观悲观，建议重视行业需求预期带来的估值及业绩弹性。同时本周工信部发布钢铁水泥玻璃行业产能置换实施办法的通知，通知加大了置换力度，并对产能指标核定提出更加严格的要求，有望控制在水泥价格较高的行情下新产能的释放，稳定供给端，相关企业有望长期受益。

对于水泥板块的未来投资策略，海通证券表示：1.基建托底经济下行开始改善前期因规范地方政府性债务拖累的西北水泥需求，西部固定资产投资增速显著回暖，水泥需求大幅回升；西北在“一带一路”中地位重要，有望受益于“一带一路”建设及西部大开发的推进。第二届“一带一路”论坛将开+基本面回暖，继续建议关注西部水泥公司投资机会，北方地区基建需求持续回升，雄安新区基建逐步启动有望对京津冀水泥需求形成拉动，2019年一季度金隅冀东合计水泥熟料销量同比增长33%。金隅冀东重组亦有望通过组织架构完善、效率提升进一步降低吨费用，建议关注雄安高弹性标的冀东水泥。

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