4月23日宏观及行业要闻早餐

【宏观要闻】

1、中央财经委员会召开第四次会议

中央财经委员会召开第四次会议：要强化宏观政策逆周期调节，财政政策要加力提效，减税降费要尽快落实到位，货币政策要松紧适度，根据经济增长和价格形势变化及时预调微调，加大对实体经济的金融支持。

2、人大常委会审议2018年度环保报告：目标全部完成 形势依然严峻

近日，十三届全国人大常委会第十次会议听取了《国务院关于2018年度环境状况和环境保护目标完成情况的报告》。受国务院委托作报告的生态环境部部长李干杰表示，我国生态环境保护形势依然严峻，打好污染防治攻坚战面临多重挑战。为确保完成年度目标，国务院及有关部门将积极推动经济高质量发展，坚决打好污染防治攻坚战标志性战役，将打赢蓝天保卫战作为重中之重，突出重点区域、重点指标、重点时段、重点领域防控。

3、四天两场重磅会议释关键信号 宏观政策“随行就市”预调微调

在“六稳”、财政和货币等政策综合发力下，中国一季度宏观经济实现超预期增长6.4%，经济加速下行的压力得到部分缓释。一时间，前期政策是否要调整，成为市场关注焦点。22日，中央财经委员会第四次会议指出，要强化宏观政策逆周期调节，财政政策要加力提效，减税降费要尽快落实到位，货币政策要松紧适度，根据经济增长和价格形势变化及时预调微调，加大对实体经济的金融支持。显然，逆周期政策并没有要退出的意思，但也提到货币政策要及时预调微调。“稳增长”政策总体保持稳定，但力度或方向上可能面临微调。三天前，中共中央政治局会议也加大了对“质的提升”和“结构性改革”等内容的强调。

4、分析人士：资金面最宽松时段已过

在资金面平稳度过税期之后，本周伊始，央行暂停了逆回购操作。近期央行流动性投放力度明显不及预期。分析人士指出，经济开局平稳并出现积极变化，短期内货币放松可能性不大，降准可能性还有，但更多属于对冲或结构调整性质，资金面最宽松时段已过，DR007运行中枢正向政策利率回归。

5、一批鼓励重点领域消费政策将陆续出台，业内预计二季度消费有望继续回暖

据悉，有关部门将陆续出台一批鼓励重点领域消费的政策举措，进一步完善推动汽车、家电、消费电子产品更新消费政策，推动养老、家政、文化、旅游等服务业提质扩容等，推动形成强大国内市场。业内人士表示，增值税率下调等一系列积极政策逐渐显效，将进一步提升市场对消费的信心，预计二季度消费有望继续回暖。

6、第四批中央环保督察8省(区)共问责1035人

生态环境部公布首轮第四批中央环境保护督察公开移交案件问责情况，8省（区）共问责共问责1035人。2017年8月至9月，首轮第四批8个中央环境保护督察组对吉林、浙江、山东、海南、四川、西藏、青海、新疆（含新疆生产建设兵团，以下简称兵团）等8省（区）开展环境保护督察，同步移交89个生态环境损害责任追究问题。问责情况显示，此次共问责厅级干部218人（正厅级干部57人），处级干部571人（正处级干部320人），处级以上干部人数占比超过76%。

7、国开行牵头成立中拉开发性金融合作机制

4月22日，中拉开发性金融合作机制成立大会暨首届理事会会议在京召开，各成员行共同签署了中拉开发性金融合作机制合作协议。这是中国与拉美之间首个多边金融合作机制，由中国国家开发银行牵头成立，拉方创始成员行包括拉美对外贸易银行、阿根廷投资与外贸银行等7家具有区域代表性和影响力的拉美开发性金融机构。

8、央行：聚焦深度贫困地区，加大信贷资源和政策措施倾斜力度

中国央行组织召开全国金融系统脱贫攻坚专项巡视整改电视电话会议。会议强调，完善金融精准扶贫信息共享，强化金融精准扶贫专项统计和检查评估，为精准施策提供支撑。聚焦深度贫困地区，加大信贷资源和政策措施倾斜力度。规范发展扶贫小额信贷，强化风险防范。坚持精准施策，不断加大金融支持力度，统筹做好金融扶贫与乡村振兴金融服务，构建高质量可持续的金融精准扶贫长效机制，为打赢脱贫攻坚战提供更强有力支撑。

9、本周计划发行逾900亿元地方债

Wind最新数据显示，本周地方债计划发行规模达908.64亿元，高于上一周的580.69亿元，发行规模有望连续第三周增加，但总体上仍处于较温和水平。

10、楼市“阳春”难成“盛夏”

3月房地产市场出现的变化，源于政策边际调整后带来的心理变化，说到底也属于预期问题。中央再次强调“房住不炒”，意味着政策层面大面积放松的可能性不大，在宏观经济好于预期的背景下，货币政策进一步全面放松的可能性也比较小，特别是针对房地产的“阀门”将继续紧拧，寄望楼市“小阳春”变成大反弹的“盛夏”，可能只是一种幻想。

11、楼市健康发展须及时除“噪”

经济参考报刊文称，中共中央政治局召开的会议指出，要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，落实好一城一策、因城施策、城市政府主体责任的长效调控机制。当前，政府各级主管部门应加强楼市虚假信息、炒作行为的有力管控和严厉打击，积极推动楼市理性预期形成。

【行业要闻】

1、全球钢铁需求预计稳定增长 中国已达到峰值

近期，世界钢铁协会(World Steel Association)总干事埃德温巴森(Edwin Basson)表示，全球钢铁需求预计将长期保持稳定增长，以1%的复合年增长率增长，目前中国钢铁需求已达到顶峰。

2、指导意见将发布 市场化基金参与钢铁兼并重组将受鼓励

为进一步完善有利于钢铁行业兼并重组的政策环境，我国将发布《促进钢铁行业兼并重组指导意见》，目前意见初稿已完成并上报。据相关权威人士透露，指导意见将按照企业为主体、政府引导、市场化运作的原则，着力解决当前阻碍钢铁业兼并重组的难点问题。包括鼓励有条件的企业实施跨区域、跨所有制的兼并重组，加快钢铁行业转型升级，并明确鼓励市场化基金参与相关重组事宜。

3、钢企一季度净利断崖式下滑 新一轮产能过剩抬头

原燃料与钢材价格形成倒挂，导致多家上市钢企一季度归属上市股东的净利润大幅下滑。其中，太钢不锈净利润跌幅为79.46%，其一季度预告净利润为3亿-4亿元，其去年同期则为14.61亿元。鞍钢股份和凌钢股份也预计一季度净利润跌幅达78.22%和72.94%。另一方面，今年一季度，受几种因素的影响，钢产量增长过快，同比增长9%，粗钢产量占全球52%，创新高。根据相关预测，2019年新增产能将为我国带来2300万吨以上的粗钢增量，此种情况下或将加剧钢铁企业经济效益下滑。

4、2019年3月我国钢筋产量为1911.4万吨

据国家统计局数据，2019年3月份，我国钢筋产量为1911.4万吨，同比增长14.8%；1-3月累计产量为5299.0万吨，同比增长12.8%。我国线材（盘条）产量为1252.3万吨，同比增长14.2%；1-3月累计产量为3539.4万吨，同比增长12.3

5、杭钢股份：一季度实现营收65.2亿元，同比下降0.32%；实现净利润4.38亿元，同比下降12.96%。

6、安徽、江苏等地区水泥价格继续上涨

19日起安徽阜阳、淮南等地海螺、中联、上峰、舜岳等主要厂家通知上调高标水泥价格20元/吨，低标价格暂稳。20日亳州地区海螺、万佛塔等主要厂家跟进上调高标水泥价格20元/吨。为提升盈利，21-22日江苏南部苏锡常及南京地区部分大厂通知上调低标水泥价格20元/吨，少数52.5级水泥价格同步上调20元/吨。此外，下旬苏锡常地区部分大厂有意继续推涨42.5级水泥价格，具体落实情况有待继续观察。

7、全球船厂手持订单量大幅下降

根据克拉克森的数据，截止4月初，全球手持订单量为3202艘、8120万CGT。按CGT计算，这一数字相比2009年4月减少了59%，是自2004年以来的最低值。不过，这种下滑趋势在近期已经有所放缓，过去12个月来手持订单量仅下滑了4%（按CGT计算）。

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