【中信期货】工业企业利润增速大幅放缓 工业品价格回落是主因
宏观策略
今日市场关注：
Ø 美国上周季调后初请失业金人数
Ø 欧洲央行将公布月度信贷和货币供应数据
全球宏观观察：
中国11月规模以上工业企业利润同比增加14.9%，创4月以来新低。受价格涨幅回落和企业当月单位成本增加的影响，中国11月规模以上工业企业利润同比增幅大幅下降。国家统计局周三公布的数据显示，中国11月规模以上工业企业利润同比增长14.9%，较前值25.1%大幅放缓10.2个百分点，创今年4月以来的新低。1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额68750.1亿元，同比增长21.9%，增速比1-10月份放缓1.4个百分点。工业企业利润的下降不利于新一轮补库存周期的开启。
央行发布条码支付规范。周三中国央行发布条码支付规范，规定非银支付机构提供条码付款服务应当取得网络支付业务许可。按照风险防范能力等级，对条码支付额度进行分级管理。此外，央行还要求银行业金融机构、非银行支付机构和清算机构要加强条码支付技术风险防控。政府正迅速落实三大攻坚战，金融监管持续加强和完善。
美联储副主席人选再曝新进展：白宫已面谈两位经济学家。美联储副主席人选再曝新进展。此前小布什政府的最高经济顾问有可能成为美联储二号人物。据华尔街日报，白宫目前已经对两位经济学家Richard Clarida和Lawrence Lindsey进行了面谈，考虑让其中一人担任美联储副主席职务。Richard Clarida目前是Pimco的一位董事总经理，同时也是哥伦比亚大学经济与国际关系专业的教授。2002-2003年，他曾担任美国财政部助理部长，主要负责经济政策方面的事务。而LawrenceLindsey目前在华盛顿经营一家经济顾问公司，曾在1991-1997年于美联储任理事。2001-2002年，他是小布什政府的最高经济顾问，时任白宫国家经济委员会主任，在筹划小布什2010年的1.35万亿美元减税计划中曾发挥主导作用。
市场数据观察：
国内品种（注1）：棕榈升1.04%，沪铝升1.02%，沥青升1.00%，豆油升0.85%，鸡蛋升0.43%，焦炭跌2.86%，动煤跌2.79%，焦煤跌2.42%，甲醇跌1.68%，PVC跌1.49%，沪深300期货跌1.90%，上证50期货跌2.26%，中证500期货跌0.99%，5年期国债升0.02%，10年期国债升0.05%。
国内商品夜盘（注2）：沪铝升1.21%，沪镍升1.11%，沪铅升0.97%，沪铜升0.72%,沪银升0.62%，螺纹跌0.90%，连豆跌0.69%，热卷跌0.44%，沥青跌0.30%，焦煤跌0.23%。
注明：国内期货品种价格均为该品种所有合约的成交量加权指数而非单个合约，涨跌幅均为该指数收盘价的涨跌幅；其中，注1中品种的涨跌幅均为日盘收盘价对前一日日盘收盘价的涨跌幅，注2中品种的涨跌幅均为夜盘收盘价对日盘收盘价的涨跌幅。
全球商品：黄金升0.30%，白银升0.92%，铜平0.00%，布伦特原油跌0.87%，天然气升3.37%，小麦升1.36%，大豆跌0.31%， 咖啡升1.88%。
全球股票：标普500跌0.11%，德国DAX平0.00%，富时100平0.00%，日经225跌0.04%，上证综指升0.27%，印度NIFTY升0.37%，巴西IBOVESPA升0.69%，俄罗斯RTS升0.82%
外汇：美元指数跌0.01%，欧元跌0.10%，100日元升0.03%，英镑升0.02%，澳元升0.14%，人民币跌0.08%。
近期热点追踪：
美联储加息：10月美国S&P/CS20座大城市房价指数继9月后再创三年多来最大同比涨幅，当月全美住房价格同比涨幅是通胀率的三倍。上周公布的11月美国新屋和成屋销售户数分别创逾十年和将近十一年新高。美国房市的好转支撑美国消费改善。
点评：美联储加息逐渐进入下半程，新任联储主席鲍威尔将于2018年2月上任，全球各大经济体也逐渐进入紧缩货币政策周期。
流动性
GC001走高，资金面偏紧
昨日央行未进行公开市场操作，全天净回笼400亿元。另外注意到GC001连续两日异动，盘中高位一度达到17%，一方面显示非银资金面偏紧，另一方面也带走市场部分人气。结合同业存单等细分指标，短期资金面依然承压，资金面好转需等到年后。
股指期货
追涨效应减弱，年前无趋势性机会
昨日盘面继续反复，午后开始跳水。其中周期板块补涨，采掘、有色金属涨幅均在1%附近，而家用电器、非银金融领跌。风格切换的理由昨日日报也有所提及，一是升值环境下家电板块面临汇兑损失，二是食品饮料面临前高压制。因而在存量环境下，近期风口有所转换，并导致权重股资金的流出。短期我们依然维持年前无趋势性机会的判断，沪指围绕3300点附近震荡概率偏大
操作建议：低吸思路为主
风险点：1）外围市场动荡；2）一行三会表态
国债期货
市场人气低迷，延续谨慎思路
在央行连续第四日暂停公开市场逆回购操作并净回笼，同时财政存款投放缓慢的背景下，昨日资金面仍偏紧，交易所国债逆回购利率连续第二日异动。资金面的波动对市场交投情绪形成压制，国债期货弱势震荡，成交量明显下滑。目前来看，资金面波动和监管担忧的影响之下，债市人气相对低迷，建议投资者维持谨慎。
操作建议：观望
风险点：1）监管动态；2）流动性波动
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