天津采暖季工地全关？但是并不意味需求为0

天津限产政策出炉，市场哗然。期待已久的2+26个城市均限产50%越来越真实，没想到政府背后却还留了一手。

今日（8月31日）天津政府颁发的《天津市2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》文件指出：各类工地要做到渣土车辆密闭运输等“六个百分之百”；2017年10月至2018年3月期间，全市建成区内停止各类建设工程土石方作业、房屋拆迁（拆除）施工、水泥搅拌及浇筑等作业，停止道路工程、水利工程等土石方作业。

而环保部印发《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动强化督查方案》也有相应要求。“在采暖期，城市建成区内是否存在各类建设工程土石方作业、房屋拆迁（拆除）施工，停止道路工程、水利工程等土石方作业情况（对于重大民生工程和重点项目涉及土石方作业确实无法停工的，由项目建设单位申请、行业主管部门初审，报市级人民政府同意后方可实施）。”

此前中钢协副会长李新创也有表示过：“采暖季限产有可能2+26个城市均限产50%，但是终端也要限产，总体大平衡。”

目前，已经唐山、邯郸、晋城等文件已出，接下来各采暖季限产的文件，虽然会有50%钢铁限产，但同时终端这块限产也不在话下。

限产就会涨价么？目前来看越来越不能划等号了。

限产≠涨价

此次天津环保就是个很好的例子，虽然限产了，但是从8月27日限产开始转向弱势。终端限产，开工受限，水泥混泥土不够用……一系列问题约束了钢价的上涨。

试想，建材经过去地条钢、去产能、严禁穿水、环保一系列要求下来，剩下的正常生产的有多少？如果不对下游需求进行约束，钢价真的会飞上天。

而此刻，冷静来看，环保限产是为了更好的生态环境，是为了更长远的发展。钢价涨至目前，已经达到5年前的水平，过快涨幅下游接受能力有限。适当调控也是合理。但是如果终端全部停产，那会是什么情景？

采暖季冬季工地将全面限产。这就意味着终端需求几乎为0吗？

终端需求≠0

幸好文件只是限制：“建成区”，也突出了“重大民生工程、重点项目和重点造林绿化工程等”确实没法停工的，可以申请特许后施工。

那么，这里大头的钢铁需求量是保住了，但是同样问题也来了。这些重大工程不是钢厂直供，就是大代理商配送。中小建材钢贸只能看着了。总体来说，这个消息对大钢厂来说，几乎没有影响。还是能保利润。

钢厂利润=钢价不会暴涨暴跌

如果说现在环保已经被政府找到了更好的对应政策稳定钢价，限产不等于涨价，那么金融维稳这个口，维持钢厂利润还贷款的逻辑还将起作用。

中钢协表示郭，钢厂利润水平3%远低于工业平均利润6%。钢价只比94年高一点。那么，15-16年钢价大跌众多钢厂巨幅亏损的债务还没还清的前期下，防范金融风险的大政治背景下，钢价还是难跌。

值得关注的是，十九大今日确定10月18日召开，而邯郸采暖季限产时间提前到了10月1日。

市场总是让你出乎意料。政策也是。