去产能取得明显成效，煤炭价格合理回归

2016年前三季度煤炭经济运行情况

今年以来，各地各部门认真贯彻落实党中央国务院决策部署，积极推动煤炭供给侧结构性改革，进一步加大了化解过剩产能实现脱困发展工作力度，全国煤炭市场供需严重失衡的局面有所改善。

一、反映煤炭经济运行的主要指标变化情况

1、消费继续减少。测算前三季度全国煤炭消费约28.4亿吨，同比下降2.4%（减少6800万吨）。其中电力行业耗煤13.6亿吨，下降1.3%；钢铁行业耗煤4.7亿吨，下降1.5%；建材行业耗煤3.8亿吨，与去年同期基本持平；化工行业耗煤2亿吨，增长6.6%。进入三季度全国煤炭消费由负转正，同比增长0.5%，其中电力行业耗煤增长4.8%（9月份增长8.5%）。

2、产量持续下降。前三季度全国规模以上煤炭企业原煤产量24.6亿吨，同比减少2.9亿吨，下降10.5%。4月份以来月度煤炭产量降幅均在10%以上。9月当月产量2.77亿吨，日均产量923.2万吨，环比增长2.9%。

3、进口大幅回升。前三季度全国煤炭进口18018万吨，同比增加2384万吨，增长15.2%，出口630万吨，净进口17388万吨，增长14.2%。自5月份以来煤炭进口持续处于高位，9月份当月进口2444万吨，同比增加667万吨，增长37.6%。

4、发运量由负转正。前三季度全国铁路发运煤炭13.7亿吨，同比减少1.36亿吨，下降9.1%，其中9月份发运1.58亿吨，环比增加300万吨，同比增加309万吨，增长2%，今年以来首次出现正增长。

主要港口发运煤炭4.74亿吨，同比下降2.8%，其中9月份发运5323万吨，同比增长9.2%。

5、库存大幅减少。9月末，煤炭企业存煤1.15亿吨，同比减少1943万吨，下降14%，比年初减少1299万吨，下降10%。重点发电企业存煤5700万吨，同比减少1219万吨，下降17.6%，比年初减少1658万吨，下降22.5%，可用17天。主要港口存煤2619万吨，同比减少1359万吨，下降34.2%。近期主要用户及港口库存环比有所增加。重点电厂日供给大于日消耗，10月中旬存煤6273万吨（可用21天），比8月末增长25.6%，环渤海五港存煤1330万吨，比8月末增长14.6%。

6、价格回升。根据监测数据测算，10月21日中国煤炭价格指数（全国综合指数）为145.7，比上期上涨5.3个基点。

晋陕蒙主产地价格指数上升12.85点（太原指数）、50点（鄂尔多斯指数）和22点（陕西指数）。

10月19日秦皇岛港5500大卡市场动力煤平仓价575-585元/吨，比去年同期高195元/吨，涨幅50.7%；比年初回升210元/吨，涨幅56.8%，其中1-6月份累计回升30元/吨，7月份以来回升180元/吨。

炼焦煤价格今年以来累计回升约450元/吨，10月18日山西焦肥精煤综合售价1064元/吨，同比高463元/吨。

7、投资继续下降。全国煤炭采选业固定资产投资自2013年以来连续下降。今年前三季度投资2200亿元，同比下降26%；其中民间投资1338亿元，下降19.8%。

8、行业收益有所增加。前8个月规模以上煤炭企业主营业务收入13879.2亿元，同比下降10.2%；全行业实现利润224.8亿元，同比增长15%。协会统计直报的90家大型企业前8个月利润85.79亿元，去年同期为亏损4亿元。货款回收有所好转，8月末规模以上煤炭企业应收账款同比下降7.6%。

二、经济运行的主要特点和影响因素分析

1、煤炭需求基本面没有改变，能源消费结构出现阶段性变化。前9个月全国煤炭需求在连续两年下降的基础上同比下降2.4%。全国工业生产增速仍在6%左右，非化石能源发电增速仍在两位数以上（前三季度水电、核电、风电及太阳能发电量同比分别增长8.6%、22.4%、16%和31.6%，火电增长0.8%）。电力、钢铁等主要行业耗煤同比仍在下降。

进入9月份以来，由于水电出力减少，火电增速达到近三年以来最高水平，日均耗煤大幅增加（9月份水电同比下降11.4%，其中重庆、贵州、广西、湖北、湖南等水电大省同比下降超过40%，火电增长12.2%；10月前18日水电下降11.8%，火电增长12.9%。9月份重电发电企业日均耗煤同比增长19%，10月前20日增长18%）。

2、去产能取得明显成效，煤炭价格合理回归。在中央奖补资金、资源、土地、资产债务处置和减量置换等综合政策措施支持下，地方积极筹措配套资金，妥善安置职工，去产能工作取得积极进展。截止9月底，全国退出煤炭产能2亿吨以上，完成全年目标任务量的80%以上。持续不断的依法专项治理和督查，煤矿违法违规建设生产行为得到有效遏制、超能力生产得到控制，减量化生产取得明显成效；淘汰落后、企业兼并重组、转型升级迈出了新步伐，先进产能得到有序释放。煤炭供需形势逐步好转，价格逐步得到了合理回归。

3、煤炭库存减少与偶发性因素叠加，价格短时快速上涨，市场预期发生变化。国家加大治理违法违规建设生产和超能力生产力度，提高商品煤质量标准、推行减量化生产措施，以及市场倒逼部分开采条件不好、成本高的煤矿退出，煤炭产量持续降低（今年前9个月全国煤炭产量与2013年同期相比减少了4亿吨）；加之，今年夏季持续高温，全社会用电量大幅增加，拉动电煤消耗明显增长和局部地区洪涝灾害，影响煤炭生产和运输等因素叠加，9月末全社会存煤同比减少15.2%，随着迎峰度冬逐步临近，用户补库意愿强烈；同时，公路治超与铁路运价调整，煤炭运输成本上升和国际煤价大幅上涨（6000大卡动力煤价由年初的51.67美元/吨上涨到目前的98.9美元/吨，涨幅91.4%；炼焦煤由年初的77.2美元/吨上涨到250美元/吨，涨幅223.8%），市场供应偏紧、价格上升的预期不断增加，推动煤炭价格自7月份以来快速回升。

4、煤炭企业经营状况尚未得到根本好转，行业脱困发展仍需付出艰苦努力。持续4年多的行业经济下行，煤炭企业经营困难的状况不断加剧，虽然近期煤价回升，但回升的时间较短、平均煤价仍低于去年同期水平（今年以来环渤海动力价格指数平均为424.7元/吨，比去年同期均价442元/吨低17.4元/吨）。虽然一部分煤矿9月份出现盈亏平衡或盈利，但目前绝大多数煤矿仍处于累计亏损状态，弥补前几年的巨大亏损还需要时间。虽然近期煤矿货款回收有所好转，但企业资金链紧张的状况并没有得到根本好转，有的企业仍存在较大资金风险。还有相当多的煤矿欠发职工工资、养老保险金的问题没有得到解决。一些企业煤矿安全生产投入不足、矿区稳定的问题依然突出。

三、今后一个时期煤炭市场走势预测

1、煤炭供需总体平衡。当前我国煤炭产能大于需求的基本面没有根本改变，初步预测全年煤炭需求与上年基本持平或略有减少，与需求相比全国产能是充足的。通过有序释放先进产能，可以保障今冬明春的用煤基本需求。

2、局部地区、个别时段或将存在煤炭供给结构性偏紧的风险。受水电出力下降（有关部门预计今冬明春大江大河来水普遍偏枯1-3成），部分煤炭企业、用户、港口存煤偏低和铁路运力紧张等影响，东北、华中、西南等地区或将出现短时供给偏紧的状况。受国际炼焦煤市场资源短缺、价格大幅上升的影响（日澳四季度炼焦煤合同价200美元/吨，较三季度上涨117%），国内炼焦煤市场供应可能会出现短时偏紧，价格可能继续上涨。

总体看，当前影响煤炭市场变化的因素是多重的，既是国家加大煤炭供给侧结构性改革工作力度，去产能、去库存、降成本政策效应的直接体现；也有能源结构短时变化，水电出力减少、火电大幅增加的原因；还有天气变化、自然灾害等偶发因素和市场预期变化的影响。但必须看到当前煤炭需求基本面并未发生明显改变，煤炭经济平稳运行尚缺乏坚实基础。