【调研跟踪】2017煤炭生产贸易企业及港口情况调研报告
1.调研目的：深入了解煤炭产业链情况
A.调研时间：2017年11月13日至2017年11月17日，11月15日北方采暖季环保限产全面启动。
B.调研地区：中国钢铁生产重镇、采暖季环保限产政策密集颁布、市场炒作火热的河北唐山地区。
C.调研对象：最上游煤炭生产企业、中间贸易流通企业、下游用户电厂企业、煤炭装卸中转港口等。
D.调研目的：主要是深入煤炭整个产业链，熟悉煤炭生产、贸易、中转等各个环节的当前情况以及各企业对未来市场预期。具体包括，煤炭生产及环保成本情况、煤炭国内产销情况、煤炭运输情况、煤炭贸易定价方式、采暖季环保限产影响、煤炭港口疏港情况和进口情况、以及企业对未来市场预期等。
2.生产企业：煤炭年产销量、下游用户
2.1企业概况
开滦集团有限责任公司范各庄矿位于河北省唐山市古冶区南范各庄，是我国自行勘察、自行设计、自行施工的大型现代化矿井,1958年开始建井,1964年10月21日投产,设计能力180万吨/年，1975年开始进行改扩建工程,扩建设计井型年产量为400万吨/年,2005年核定生产能力为451万吨/年。
开滦集团有限责任公司范各庄矿于1964年10月21 日在唐山挂牌成立，主要经营煤炭开采，注册资本38425（万元），是我国自行设计建造的第一座大型现代化矿井。
2.2产能情况
开滦集团范各庄矿，原煤年产量480万吨，其中焦煤年产量约180万吨,焦煤产量占比37.5%。主要为露洗，精煤回收率40%左右，加上副产品，总回收率在60%左右。
由于全国淘汰落后产能政策影响，河北地区主要保留大中型矿山，而淘汰小型矿山，目前该企业的几个矿井已经列入关闭名单，还有个别矿井缓期关闭，只保留部分煤炭产能，主要解决人员安置等社会问题。此外，由于设备陈旧，老式电机电耗大，符合安全生产六大系统，若矿井不关停，后续企业投入非常大，迫于资金压力企业将主动淘汰落后产能。因此，在内外因叠加施压下，该企业预计河北地区产能提升空间不大，整个河北地区煤炭产能将出现萎缩。
当前河北地区煤炭年用量约3亿吨，河北地区能源结构发生变化，其中煤炭能源占比由之前的87%下降至现在的80%。河北地区主要两大煤炭生产企业开滦集团和冀中能源，该企业预计河北地区将成为缺煤省份。
由于276天煤炭生产政策放松，今年企业处于正常生产。一般煤炭生产企业每年11月份至12月份制定来年产销计划，按计划生产，由于环保限产政策如今严格执行，不排除环保政策干预生产而影响产销量。
2.3运营成本
A.生产成本
范各庄矿原煤生产成本280元/吨，精煤回收率60%，入洗以后精煤成本约在350元/吨~360元/吨。
煤炭主产区优劣势比较：
河北地区，劣势在于原煤生产成本高，井深矿远，距离在5~10公里；环保成本高，淘汰落后产能，设备陈旧，需要替换资金持续投入大；优势在于区位优势明显，距离秦皇岛等煤炭中转港近，运输成本低。
山西地区，优势在于原煤生产成本低，资源集中；劣势在于距离秦皇岛等煤炭中转港远，运输成本高。
目前范各庄矿有四个煤层开采，实行分开开采，焦煤是各煤层配比所得，炼钢时最怕硫高，目前该矿各煤层配比下来硫在1.0以下，主要为5~12煤层，低煤层含硫份低约在0.6以下，一般配比采取低硫高灰或者高硫低灰。
B.环保成本
环保成本包括两部分，一是禁止煤炭露天煤储盖棚资金投入大，二是锅炉燃料煤改气成本无形增加，二
者环保成本累计需资金投入约1.6亿元。
环保政策规定，煤炭不允许露天堆放，环保设施要求跟上。现在企业有两种方案，一是建造封闭式储煤厂，加盖顶棚，资金投入约1亿元；二是建储煤仓，大圆仓，这个工程前期资金投入更大。
环保政策要求，取消燃煤锅炉，35万吨的燃煤锅炉必须停，计划于2018年停产的提前至2017年全部停；而相应改用充气燃料（混合燃料）。燃煤锅炉，由于自产煤，所以燃料在核算时以成本消耗计入，而燃气锅炉，由于需要对外采购，所以燃料在核算时以利润消耗计入，成本核算燃气要高于燃煤成本约5000~6000万元。
C.运输成本
环保政策要求，不允许煤尘，煤炭转载运输受限制，要求车装55万吨，不允许超载，超载了煤炭掉渣落地有罚金，而少装了客户又不情愿。这部分隐形减少了销售量，以及变相增加运输成本。
D.其他成本
煤矿缓期关停，需要持续成本投入。机器设备维修费、定期的维检费用，缓发工资等。
2.4库存情况
范各庄矿最大煤炭堆存量10万吨，堆不下则停产，2017年年初由于市场不景气，煤炭库存量就高达10万吨；截止2017年11月，焦煤堆存量3~4万吨，企业表示该库存不算多，处于合理位置。企业表示库存计划稳定，不囤煤，风险大，并表示一般煤炭价格低的时候煤炭库存多，原因在于下游买涨不买跌的心理使然，观望居多。
由于采暖季环保政策影响煤炭需求压力大，企业表示由于下游水泥、钢厂及焦化厂等停产，下游企业减产停产，煤炭库存会马上上来。
2.5下游用户
目前范各庄矿年销售焦煤量180万吨，下游用户主要为：
A.战略用户
战略用户主要以国内大型钢厂为主，主要包括河钢、唐钢、宝钢、鞍钢等，其中宝钢主要通过开滦自有码头装船运至上海，鞍钢通过铁路运输。战略户煤炭用量大，企业表示60%煤炭被这些大型钢厂消化，具有固定量。
B.内部用户
内部用户主要为开滦集团自有大型焦化厂中润焦化厂、开滦内部电厂，其中自己焦化厂需求难以满足，有部分需要外采。煤炭产量具有内部转移功能，大约有10%的量。
C.周边用户
周边用户主要为唐山地区其他一些焦化厂、钢厂等，除了满足战略用户、内部用户外的其他周边下游需求企业。
D.其他散户
其他散户主要为动力煤非该矿主打产品，主要为老百姓取暖煤使用。
煤炭销售发运情况：
企业表示，半个月前焦煤资源抢手，下游企业采购补库积极，不愁卖，企业抢着用；而近期焦煤销售发
运只剩下战略用户，内部用户硬着头皮使用，表现为内部焦煤库存由煤矿向自有焦化厂转移，这部分量约有10%，而其他周边用户及其他散户均未用。
2.6定价方式
开滦集团虽然为河北地区大型煤矿，但是其在全国定价无话语权。目前全国煤炭定价权在神华集团、山西焦煤集团，开滦集团煤炭产能占比低则无定价权。
开滦集团煤炭差别定价：一是战略用户和其他用户实行不同价格；二是下游定量用户和其他散户实行不同量不同价。
目前企业销售策略采取先保市场再议价，先保证市场份额否则被替代。目前焦煤累计已经降了130元/吨，该矿预计焦煤价格后期还要降。
2.7环保限产
环保限产压力主要包括以下几个方面：
一是，环保成本压力大，禁止煤露天建储煤仓、锅炉燃料煤改气、禁止汽运超载、淘汰落后产能缓期投入成本等；
二是，煤炭主要指标要求严格，煤炭硫指标不允许超过0.6，范各庄矿硫份高，目前无降硫技术；
三是，环保执行力度大，下游钢厂、焦化厂环保限产力度大，唐山主要钢厂限产幅度高达50%以上，焦化厂延长结焦时间为48小时等，煤矿表示煤炭销售压力大；
四是，环保督查力度大，11月初，环保部接连来访，环保检查，期间不允许发煤，尤其是重要会议时期，环保政策压力大。
2.8销售策略
目前市场处于价格和需求双降局面，企业表示由于煤炭需求快速萎缩，降价出售为目前企业的主要销售策略，担忧后期即使降价也难保需求。
3.贸易企业：年度贸易量、定价模式等
3.1河北董氏集团有限公司
A.企业概况
华夏董氏商贸集团，创建于1992年，是一家集国内外贸易、矿山开采、机械制造、高新技术投资、生态农业开发和优质矿泉水生产为一体，员工2.5万人，资产总值600亿元人民币的综合性跨国企业。
河北董氏实业集团有限公司于2004年8月11日在唐山市工商行政管理局登记成立。公司经营范围包括金属材料及金属矿产品、建材、焦炭、机械设备等。公司注册资本3亿人民币，主营炼焦煤、动力煤、喷吹煤等品种，煤炭年销量近2000万吨，是河北最大的民营煤炭贸易企业之一，也是开滦集团首屈一指的经销企业。
B.贸易量
河北董氏集团2016年全年煤炭贸易量2000万吨，截止2017年11月，煤炭贸易量700~800万吨，较去年大幅下降。
目前企业以销定进，政策变动大，市场波动大，风险高，无囤煤意愿，同时，往年煤炭市场的季节性规律在今年走弱。
C.库存周期
2017年该企业预计年销售量800~900万吨，库存周期维持1个月，平均约在80~100万吨。
该企业表示，全国50亿吨煤炭产能，30亿吨煤炭消耗量，同时今年276天煤炭生产放开，煤炭市场依然产能过剩，国家去产能态度坚决，该企业响应政府号召，关闭煤矿。当前由于焦化厂受环保政策影响，延长结焦时间至48小时，焦化厂不留焦煤库存，焦煤不补库，并预计煤炭价格还要跌，动力煤4500~5000大卡还要跌40~50元/吨，焦煤现货才开始跌，预计有150元/吨跌幅。
D.上下游企业
河北董氏集团面临双向敞口风险，作为流通企业，煤矿已经关停，主要由于通风、排水问题解决不了且人工成本高，目前无煤矿。
上游企业：开滦集团、同煤集团、神华集团、山西焦煤集团。
该企业一般山西内蒙煤炭对外采购为主，约占贸易量的80%；河北当地开滦集团对内采购为辅，约占贸易量的20%。煤炭内外采调节主要依赖于煤炭市场高低卡资源稀缺程度，一般市场山西内蒙低卡煤多则开滦采购高卡煤为主，而山西内蒙高卡煤为主则采购开滦低卡煤。
下游企业：唐山和东北地区钢厂，诸如鞍钢、本钢等。企业表示回款慢，欠款居多，并压价。
E.港口禁运
禁止汽运煤集港对企业经营影响很大，该企业表示这造成煤炭运输成本大大增加，较之前翻了一倍，采取火车敞篷运输运至港口成本高。
F.环保成本
环保设施要求，禁止煤炭露天堆存，该企业表示去年至今年投入1000万吨加盖储煤仓，例如环保围墙、防尘网等，电厂加盖1个棚需要约1个亿，环保成本非常大。
G.季节性特征无
现货规律被打破，目前市场表现为旺季不旺淡季不淡。往年3~4月份会囤煤，7~8月份再卖，惯性挣取囤煤价差收益。
目前焦煤和动力煤需求均出现下滑。
动力煤方面，今年只有8~9月份煤炭需求上升，主要在于迎峰度夏，电厂追煤要，但不出价。当前电厂煤炭库存是满的。
焦煤方面，焦煤需求整体下滑，但是该企业表示柳林优质煤不愁卖，肥煤等稀缺煤种不愁卖，就是有市无价；而其他配煤销售不佳。目前焦化厂亏损严重，压缩成本，施压煤价态度，并表示煤企压力较大。
H.后市如何
企业危机感强烈，明年3月采暖季限产政策解禁，产量恢复，该企业表示对明年煤炭市场谨慎不看好。
3.2开滦集团有限责任公司销售总公司
A.企业概况
开滦（集团）有限责任公司是中国特大型煤炭企业，始建于1878年，已有138年的历史，建国后到2009年底，开滦集团共生产优质原煤10.5亿吨，精煤2.64亿吨，上缴利税165.6亿元，为国民经济发展做出了重要贡献，创造了多个中国近代工业的第一，享有“中国煤炭工业源头”、“北方民族工业的摇篮”等盛誉。
开滦有限责任公司位于河北省唐山市，于1980年9月1日挂牌成立，注册资本1149306.9504万人民币，公司经营范围包括煤炭及其制品销售、焦炭及煤化工产品销售，同时涉及金属材料、铁矿石、机车配件以及商品技术进出口、房产等各种业务，是一家大型综合性国有独资企业。
B.贸易量
开滦集团销售总公司主要以煤炭销售和物流贸易为主。该企业年贸易量在2000万吨，其中原煤贸易量1200万吨，精煤贸易量在800万吨。
销售对象主要为钢厂和电厂，其中焦煤主要销售给下游钢厂，包括河钢、首钢、鞍钢、本钢等，也包括自有焦化厂中润焦化厂；其中动力煤主要销售给下游电厂，包括唐山本地的大唐国际电厂等。
C.环保影响
采暖季“2+26”环保限产对煤炭市场影响大，尤其是冶金煤，该企业1个月煤炭销售供应在20万吨。该企业表示12月份至2月份企业销售最难受，因为采暖季环保限产，唐山为钢铁重镇下游高炉限产50%，焦化厂延长结焦时间，对原料需求将快速萎缩。
唐山地区环保攻坚方案等文件连续出台，今年环保政策执行要严于往年任何时候，文件明确有巡查方案、专项监督方案、问责方案等。
D.需求情况
今年3月份开始，煤炭需求就开始下滑，尤其是冶金煤，库存出现增加，之前煤炭市场供给紧张，主要是因为神华煤炭供给未放量，内蒙古限产供给未放量。
动力煤需求方面，由于电厂已经提前1个月备煤，目前电厂储煤意愿不高。焦煤需求方面，目前唐山地区焦化厂亏损严重，焦化厂打压煤价，煤炭市场压力大。
E.港口禁运
港口汽运煤集港，对进口炼焦煤影响较大，当进口煤性价比较高时，进口煤增加较多，主要为民营企业用煤居多。当外煤价格拉涨时，失去价格比较优势，进口煤则会减少。
F.销售策略
目前环保政策要求企业建桶仓，其人为卡产量，当储煤仓满仓时则企业被动减产，但是值得注意的是企业最大的担忧在于不愿丢市场份额，即使大幅降价也要想办法出售。
3.3唐山中港物流公司
A.企业概况
唐山中港物流有限公司位于河北省唐山市乐亭县，是一家集黑金矿产品、钢材、建材和货运于一身的大型批发业公司。
唐山中港物流有限公司于2016年3月31日在乐亭县工商行政管理局登记成立。公司经营范围包括煤炭及其制品、钢材材、建筑材料、五金批发以及货运服务等。公司注册资本2000万人民币，主营黑色金属矿产品和煤炭及其制成品，是一家综合性的批发贸易公司。
B.市场情况
该企业总结的市场规律，每年1~2月春节需求小高峰，4~6月需求淡季，10~11月需求旺季，每年谷底一般在3~6月份。
下游电厂备用库存，一般下游电厂安全库存在15~16天，当库存使用天数大于16天时，价格有下跌压力，当库存使用天数小于15天时，价格有上涨动能。
C.港口装卸
港杂费一般包括接卸费、仓储、装平费等，港建费另算，质检费、短倒费也不包含在港杂费内。
质检费用一般包括自采样和外采样，其中自采样费用约在120元，外采包括船采（垛数）和列采（火车到线）。船采一般为5万吨费用维0.57~0.8元/吨，垛采一个样本结果约600元。
D.结算方式
合同兑现率低，一般合同兑现率为计划完成量的80%左右，通常下游1~2个月才付部分款项。
E.进口通关
目前国内只有个别大型企业有进口资质，有进口指标。今年朝鲜煤进口受制，进口过来至保税区，压港不办手续，一般28天才给通关（文件规定是不超过1个月），合理范围内，这是朝鲜煤进口大幅减少的主要原因。
图1 我国煤炭进口三大主要入境区域
4. 港口调研：唐山港疏港、港杂费情况
4.1疏港情况
唐山港进口煤2016年为998万吨，截止2017年11月进口煤为984万吨。其中2016年的998万吨运量里面，包含200万吨的朝鲜煤；而今年前十个月984万吨里面，仅有20万吨朝鲜煤。近期由于环保限产影响，进口煤疏港量出现下滑。
一般船舶靠岸时间在1天~2.5天，装卸时间在1~2小时；装船速度按计划安排，一般西澳至唐山港船期在15~20天左右。
图2 全国沿海主要港口布局图
4.2库存情况
目前唐山港铁矿石库存1400万吨，库存容量1800~2000万吨，目前库存合理水平，其中高品位矿占比约在20%，属于正常水平，其他为中低品位矿非主流品。
目前焦煤库存95万吨，月均库存量90万吨，主要为进口焦煤，70%为钢厂原料，较去年200万吨库存相比，今年库存同期下降了50%。
目前焦炭库存3万吨，主要是天津港汽运集港受制，焦炭由天津港转移至唐山港，焦炭业务才做起来。
4.3港口费用
A.仓储费：
铁矿石港口现货仓储费40天免堆，40天以上港口现货仓储费0.05元/吨天。
焦煤和焦炭港口现货仓储费30天免堆，30~60天港口现货仓储费0.1元/吨天，60天以后港口现货仓储费0.05元/吨天。
B.港杂费：
铁矿石，10万吨以下小船港杂费23.6元/吨，10万吨以上大船港杂费25.8元/吨，不包含港建费用。
焦炭、兰炭，火车入库装船包干，港杂费对外35元/吨，对内25元/吨，主要是焦炭出口业务。
焦煤，港口焦煤港杂费26元/吨，港建费5.6元/吨，合计31.6元/吨。进口焦煤通关时间约在25~30天，现在时间有所延长，主要是盘库商检花费时间，先质检再通关。
4.4分品种库存
铁矿石：港口1400万吨铁矿石库存，主要是钢厂和贸易库存，其中贸易库存占比40%，钢厂库存占比为60%；分国家来看，澳大利亚铁矿石占比超过50%，其余为巴西卡粉等以及印粉。
焦煤：进口焦煤主要为二线主焦煤为主，也包含气煤、肥煤等；进口焦煤60%为澳大利亚煤，还有2~3万吨的小船俄罗斯煤，还有加拿大煤，蒙古煤受汽运煤集港限制。
5.电厂调研：唐山电厂耗煤、供电情况
5.1河北大唐国际唐山热电有限责任公司
A.企业概况
大唐国际唐山热电有限责任公司坐落于河北省唐山市路北区滨河路2号，是一家集火力发电、热力生产、电力技术咨询为一身的大型企业。
大唐国际唐山热电有限责任公司于2002年2月21日在在唐山挂牌成立，注册资本38425万元，主要经营火力发电、热力生产、粉煤灰销售、石膏销售、电力技术咨询等业务。现有员工1700多名，装机容量60万千瓦，其中两台30万千瓦供热机组为2004年投产发电。该公司2005年底实现了机组全脱硫，所发电力全部供应京津唐电网，同时还承担唐山市中心区1000多万平方米的供热任务，是一家大型热力发电企业。
B.当前全国动力煤主流煤矿的分布、产能、产量及库存情况？
据国土资源部《中国矿产资源报告（2016年）》显示，中国煤炭查明资源储量15663.1亿吨，仅次于美国和俄罗斯。煤炭资源分布呈现“北多南少，西多东少”等特点，煤炭资源的分布于消费区分布极不协调。从东西分布看，西部地区查明储量11383.81亿吨，占72.68%；中部地区3409.51亿吨，占21.77%；东部地区588.9亿吨，占3.76%；东北地区280.89亿吨，占1.79%。从南北分布看，东北、华北和西北三个地区煤炭储量13450.58亿吨，占85.87%；华东、中南和西南地区储量2212.53亿吨，占14.13%。从省份分布看，除上海外，其他省份都有不同数量的煤炭资源，其中查明资源储量前10位的省（区）有内蒙古（26.24%）、新疆（24.09%）、山西（17.3%）、陕西（10.28%）、贵州（4.18%）、河南（2.21%）、云南（2.14%）、宁夏（2.09%）、甘肃（2%）、安徽（1.91%），合计14478.41亿吨，占全国的92.44%。
从煤种分布来看，动力煤约占72%，炼焦煤约占26%（其中主焦煤、肥煤、瘦煤等基础煤种比例较少，仅占13.35%），分类不明的占2%。动力煤主要分布在华北和西北，分别占全国的46%和38%；无烟煤主要分布在山西和贵州。按煤化程度高低可以分为无烟煤、烟煤、褐煤，其中无烟煤约占12%，烟煤约占75%，褐煤约占13%。
根据国家能源局数据显示，煤矿产能分布、煤矿产能西多东少，但开发强度东高西低。截至2016年底
核准（核定）的煤矿生产能力为345032万吨（不含在建矿井和手续不全矿井产能）。从区域分布看，西部地区170346万吨，占49.37%；中部地区130277万吨，占37.76%；东部地区26663万吨，占7.73%；东北地区17746万吨，占5.14%。从省份看，公布产能在1亿吨以上的有山西（94120万吨）、内蒙古（78099万吨）、陕西（37674万吨）、贵州（17016万吨）、河南（16174万吨）、山东（15437万吨）、安徽（15061万吨）、黑龙江（10296万吨），合计283877万吨，占82.28%。
图3 全国煤炭流向示意图
C.唐山地区电力企业动力煤的主要采购源、采购量及采购价？
图4 以“三西”煤炭外运为通道布局重点，主要依赖铁路
唐山本地的开滦集团是该电厂的重要合作伙伴，今年预计采购开滦长协煤约120万吨，1~10月份开滦集团来煤量99.79万吨。煤炭主要来源范各庄矿、钱营矿、吕家坨矿及荆各庄矿。其中赵各庄矿、荆各庄矿去产能，对该电厂影响不大。
除此之外，同煤集团、朔州分公司、轩岗煤电、内蒙神华集团也是该电厂动力煤源，1~10月份煤炭进厂量118.10万吨。
以上煤源都是长协煤，10月份本地开滦煤炭价格368.8元/吨，山西长协4500大卡/公斤，价格在331元/吨、5000大卡/公斤，价格在383元/吨。市场4500大卡/公斤，价格在544.5元/吨、5000大卡/公斤，价格在620元/吨（长协不含运费，市场一票结算）。
D.电力企业动力煤季节性价格、库存变化情况？实际库存警戒线是多少？
煤炭价格上涨使得煤炭企业利润增加，但导致发电企业效益下降，煤电之间的矛盾将会加深。因为电价由政府管制，而煤炭价格基本上由市场决定，从而导致发电企业利润减少。以价格季节性为主线，从供应、中转、需求等环节，动力煤是一个季节性相对强的品种。
从历史数据看，近三年原煤产量在1~2月会大幅下滑，主要受春节假期因素影响。3月份煤矿开工恢复正产，产量明显回升，主要受低基数及实际开工回升。7月份产量略微下滑之后继续回升，年内产量高点一般出现在11月份。
库存要求各发电企业实际库存可用天数必须高于15天，最低库存保证折合11万吨煤炭量。
E.国家环保限产政策对动力煤市场供需关系、价格影响如何？对2018年限产政策预期如何？
2017年煤炭行业整体处于低库存状态。这使得煤价上涨的弹性更大而下跌弹性变小，或者使煤价处于低位的时间更短，由此决定了煤炭均价将维持在高位。2017年动力煤市场均价将在580~600元/吨区间，煤价涨幅在20%~25%。
需要注意的是，随着铁路运输供给侧改革推进，车皮数量大幅减少，煤炭运输收紧将是大趋势。另外，新的汽运规定也大幅降低单车运量，煤炭运输行业整体面临较大压力。2018年运输成本将进一步提高，为煤炭成本提供较强支撑，这也促使电力企业成本加大，实现利润困难。
F.动力煤市场供需变化对电力企业运行的影响？
燃煤价格的变化对电力企业的经营影响很大，电力企业本身就是微利经营，很难承受电力成本的大幅增加，企业会运营艰难，无法持续发展。
G.国家对电力企业在重点行业、重点项目及民生保供等方面是否有扶持政策？
前几年社会上一直传言的煤电联动机制，这将对电力企业是个利好消息。
H.电力企业整体财务状况？燃料成本占企业总成本的比重？企业利润盈亏点？
燃料采购成本和发电（包括供热）燃料成本的核算，是发电企业会计核算的主要工作。准确核算燃料的采购成本和发电燃料成本，是如实反映企业的财务状况和经营成果，依法缴纳企业所得税的基础。因此，在发电企业，燃料成本占发电总成本的比重较大，发电企业准确核算燃料的采购成本和发电燃料成本是非常重要的。
I.国家环保政策对电力企业燃煤集排放的要求及影响？
我国火电厂现行排放标准远高于重要发达国家，我厂执行的是河北省地方标准燃煤电厂大气污染物排放标准（DB13/2209-2015），具体污染物排放限值见对比表。
表1 燃煤发电锅炉大气污染物排放浓度限值 单位：mg/m3（烟气黑度除外）
J.铁路运力对电力企业煤炭运输的保障情况如何？
中铁总所属的北京、太原、西安铁路局分别与神华集团、中煤能源集团、阳泉煤业集团、山西煤业化工集团四大煤炭企业，和华能、大唐、华电、国电、国电投五大发电集团，共同签订了2017年煤炭中长协产运需三方铁路运输互保协议。
K.对2018年动力煤市场的供应、政策、价格等方面的总体预判如何？
关于后期煤炭价格走势，比较被认可的说法是，当前煤炭价格表现仍较坚挺，随着旺季结束，价格或有回落空间，但不会出现大幅下跌的情况。11月底进入淡季后，煤炭价格将启动回落。但除非有大的利空政策出台，或产能释放到位，否则煤炭价格下跌空间有限。后期随着供给侧改革完成以及基建等新增动能的释放，煤炭消费降速将逐步趋缓。“十三五”期间整体煤炭消费将以年均1~2%左右速度下降。
L.近期该电厂具体情况
a.煤炭需求
大唐国际电厂煤炭年耗量130~140万吨，其中该电厂与山西地区煤炭长协量50万吨/年，主要是铁路运输，与开滦集团煤炭长协量40万吨/年。山西地区煤配比主要是加热值，开滦煤炭热值低，内蒙古煤无法结焦。企业煤炭采购以长协与市场采购相结合，冬季一般是长协加市场煤采购，电量多买市场煤，夏季一般长协煤够用，长协和市场煤采购各占50%。
目前市场煤炭采购遇到的问题主要是山西煤运力受阻，因为用电高峰期，河北过来大部分煤炭都是山西煤。一是太原铁路局批铁路计划有限制约唐山煤炭运力；二是山西地区现在基本是C80，C70很少（主要是此前煤价大跌运力过剩C70基本报废），而电厂基本是C70，而无与C80相匹配的翻车机装备，煤炭进不来。
该电厂表示一般4~8月份煤炭价格偏低；而10~2、3月份煤炭价格偏高，主要是受冬储煤和大秦线检修影响。
b.环保影响
环保严查，每月要接待两拨省环保检查的，煤炭不能外露，雾霾天电厂运煤大车不准进出厂，甚至有时候控制车辆10辆/天。为确保当地供热，政府为该电厂开通煤炭运输绿色通道。
c.安全库存
发改委要求电厂安全库存15天，一般冬季用煤高峰，电厂煤炭库存12~15万吨，该电厂要求20天库存（因远离煤源，近煤源15天）；每年3月15日之后电厂主动降库存至3~4万吨，过后第1天停1台机组，3月底再停1台机组。环保要求河北入厂煤灰分31.99%，热量4700大卡，硫份采暖季0.8而非采暖季0.6。
5.2大唐国际发电股份有限公司陡河发电厂
A.企业概况
大唐国际发电股份有限公司陡河发电厂位于河北省唐山市开平区。电厂始建于1973年，先后经历了震后重建和扩建，到1987年10月，8台机组全部建成投产，总装机容量155万千瓦，年发电量近百亿千瓦时。
大唐国际发电股份有限公司陡河发电厂于1999年12月22日在唐山市工商行政管理局登记成立，是大唐国际发电公司的骨干电厂，拥有2台12.5万千瓦、2台25万千瓦及4台20万千瓦机组，直接担负着为首都供电的重任，对京津唐地区的经济发展做出了巨大贡献，该厂于1998年被评为全国一流火力发电厂。
B.煤炭需求
之前一年耗煤量550万吨，现在300万吨，其中开滦煤占比40%，山西煤占比50%，内蒙古煤占比10%。其中长协煤合同量由之前的230万吨降至120万吨，山西长协量160~170万吨（山西煤1个月消耗14~15万吨，运费130元/吨，同煤过来运费110元/吨），神华30万吨；蒙煤容易结焦，不适合用。
值得注意的是，煤炭长协兑现率低，长协最好的兑现率85%，有兑现率仅在30%~40%。
C.煤源制约
山西煤炭发运至唐山地区有两个限制：
一是山西小型煤炭供应消退。由于前期煤炭市场供大于求，淘汰落后产能，山西地区小煤矿关停，尤其是去年安检力度加大，山西这部分煤炭资源外发消失，洗煤厂基本关停有90%，只留部分达标煤矿，今年露天小煤矿继续关停。
二是太原铁路运力紧张问题。去年年底来运力紧张，一般太原铁路局铁路计划10月份已经完成，之后批车皮计划较困难。目前C80直接发往港口，翻车卸载，效率高；天津港汽运煤集港，卸载不了C70。
D.煤炭长协
近期煤炭长协会议召开，该电厂表示目前煤矿预期价格在580元/吨，电厂预期价格在500元/吨，去年长协基准价535元/吨。
一般当5000大卡煤价超过500元/吨时，电厂会亏损，具体要看机组负荷量情况。
E.当前情况
由于该电厂承担当地供热重担，采暖季基本稳定在4个机组，先保供热机组运行。
国家发改委要求，靠近煤源的电厂煤炭安全库存15万吨，远离煤源的电厂煤炭安全库存20万吨。3月25日后煤炭要求15天以上库存，警戒线在7天。
一般月底会制定下个月的发电负荷计划，日度计划，月度计划，年度计划，进阶式的计划调整。
6.调研总结：煤矿偏悲观，电厂示煤紧
上游煤矿：今年276天煤炭生产政策放开导致煤炭供给较去年增加，煤矿表示现在煤炭库存偏高，担忧采暖季环保限产下游钢厂水泥等煤炭需求快速萎缩，煤炭降价销售压力较大，煤矿对后市普遍谨慎不看好。
下游电厂：采暖季期间，电厂保供热，唐山地区内部煤炭供给不足，需要山西外采煤大幅补给，但是由于山西铁路局批车皮困难以及禁止汽运煤集港，运力制约电厂到货量表示煤缺，明年1季度前煤价坚挺。
当前煤炭市场处于跨区域供需不平衡，造成煤炭市场主产区与主销区对接不畅，预计煤价震荡拉锯为主。近期煤炭长协会召开，今年煤炭长协会较往年早，目前煤矿期望价格580元/吨，电厂期望价格500元/吨，去年长协基准价535元/吨，预计发改委或继续出台与煤炭价格相关的预警措施，平抑煤价大幅波动。
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