4月6日财经要闻早读

产业资讯

钢铁业裁员不减产？宝钢今年产量再增20%。

在政府大力推进去产能的大背景下，中国钢铁企业正经历阵痛，裁员大潮随之而来，同时还背负着巨额债务。当前，中国钢企处于一种矛盾的境地，一方面是政府要求去产能，而另一方面，随着钢价反弹，一些钢铁厂商开始复工，增加产量。尽管政府正加大力度去产能，但中国最大的上市钢铁公司宝钢表示，今年钢铁产量预计增加20%。而就在宝钢作出上述表态的前一天，印度塔塔钢铁宣布计划出售或者关闭英国钢厂，并指责中国倾销有可能导致上千人失业。（阅读原文）

中欧钢铁冲突缩影：塔塔英国子公司走到崩溃边缘

近日，印度钢铁巨头塔塔准备出售其英国业务的决定让英国政府很是头疼。由于英国业务持续八年处于亏损状态，塔塔钢铁本周决定将其英国业务出售。如果塔塔钢铁不能顺利找到买家，其英国钢铁制造厂将可能被关闭，而这将可能造成1.5万人失业。（阅读原文）

钢企阶段性套保正当时

风险敞口加大， 资金链条收紧。自去年12月份开始，黑色系期货品种结束疲弱行情，出现了一波比较强势的反弹。“作为产业链上游原料的铁矿石在价格下跌途中跌得比较厉害，而在本轮反弹行情中，铁矿石的反弹强度也大于螺纹钢。钢铁企业此时做套期保值能够取得非常好的效果。”中信建投期货工业品事业部负责人张贵川表示。（阅读原文）

张家口累计化解钢铁过剩产能816万吨

张家口市以 “中国制造2025”行动纲领和 “互联网+”行动计划为指导，严格按照 “消化一批、转移一批、整合一批、淘汰一批”的途径，全力推进化解产能过剩工作进程。截至2015年底， 张家口市已累计自行压减炼铁产能427万吨、粗钢产能389万吨，提前完成到2017年底的化解钢铁过剩产能任务。

去产能无碍强者恒强：钢铁巨头宝钢、沙钢计划在今年增产！

钢价大幅反弹之下，中国钢铁企业正面临着新一轮关于产量与价格之间的两难抉择。不过，对于强者而言，答案非常明了，那就是扩产。宝钢、沙钢，这两大中国钢铁界的国企、民企“一哥”，近期都在表态计划增产。（阅读原文）

低库存为国内钢价托底 铁矿石供强价跌

由于低库存的托底效应，国内钢价还在继续上扬。全球铁矿石市场供应能力强、发货量大，因此矿价稳中趋跌。据最新市场报告，最近一周，国内现货钢价综合指数报收于91.73点，一周上涨1.8%。近期，钢材期货市场走弱之后再次强劲反弹，钢坯价格也暂稳在每吨2000元的上方，现货钢价的走势与之基本对应。临近清明放假，钢市的下游采购有所放量，再加上钢厂上调出厂价，商家信心得到提振。另外，市场库存整体偏低，这对钢价形成了托底效应。（阅读原文）

菲律宾DMCI集团完工9亿比索钢厂项目

据菲律宾《马尼拉公报》4月5日报道，菲DMCI集团近期完工了位于菲八打雁省卡拉卡市的一座钢厂，这是上世纪80年代以来菲兴建的第一座现代化钢厂。该钢厂解决了240人的就业，采用最尖端技术，造价9亿比索，于2014年11月开工，目前已经投产，生产的钢材可用于电站、基础设施以及钢结构建筑。

南非动议起征“钢铁紧急税” 中国进口成主要打击目标

4月4日，递交世贸组织的一篇文章显示，南非政府计划对一些钢铁产品征收紧急税。

南非钢铁产业已经向政府提出了这方面的强烈要求。他们认为，大量的进口产品（主要来自中国）严重伤害了南非本地的钢铁产业，导致销售量和市场份额大大下跌。

淡水河谷退出蒂森克虏伯巴西钢厂

拉美最大、世界第七大经济体巴西，曾一度是德国工业巨头蒂森克虏伯梦寐以求的铁矿石供应地。其与世界最大铁矿石生产商淡水河谷联手创建的巴西钢厂（下称CSA），被当地官员称为“一个伟大事业的开端”，却在投产五年后负债累累，两位合作伙伴双双急于退出。

钢铁业去库存提速 13家上市钢企存货大降24.1%

作为供给侧改革的重点攻坚行业，钢铁行业去库存状况一直备受关注。而从上市钢企已公布2015年年报财务数据来看，大部分钢企存货相比上年下降明显，去库存呈加速态势。

据统计，目前已有13家上市钢企披露年报，除抚顺特钢、华菱钢铁外，其余11家钢企期末存货都有不同程度下降。其中，重庆钢铁存货下滑幅度最大，2015年期末的存货金额为27.8亿元，相比上年同期的79.9亿元，降幅高达65.3%。八钢的存货金额也由2014年期末的34.9亿元将至2015年期末的13.5亿元，降幅约为61.4%。此外，凌钢股份、沙钢股份、三钢闽光、马钢股份、鞍钢股份、大冶特钢及常宝股份等七家公司的库存金额下降幅度均超过两成。

国内资讯

央媒：以房养老试点范围扩大 优先考虑经济条件较好地区

日前，国家发展改革委公布的《关于2016年深化经济体制改革重点工作的意见》提出，推进住房反向抵押养老保险试点。今日《经济参考报》称，保监会将扩大以房养老试点范围，并将优先考虑经济条件好、当地产市场较为规范地区。

BDI指数连涨第八日 因较大型船舶运费攀升

波罗的海贸易海运交易所乾散货运价指数周二上涨，受助于较大型船舶运费上涨。

整体乾散货运价指数攀升16点，或约3.4%，报487点。该指数衡量的是铁矿石、水泥、谷物、煤炭和化肥等资源的运输费用。

偿贷不足被动“债转股” 多家银行现身上市公司大股东

“‘债转股’是企业债务重组的工具之一，不是突然出现的新鲜事儿。”近日，在农业银行2015年业绩发布会上，农行行长赵欢如此表示。

在此轮银行业市场化“债转股”正式试点之前，已有多家银行因贷款逾期被动成为上市公司的股东。21世纪经济报道记者对A股上市公司前十大股东进行梳理发现，目前仍有3家上市公司徐工机械、盐湖股份和长航凤凰的前十大股东出现了银行的身影。此前，亦有祥龙电业、长航油运等通过“债转股”方式抵消相关债权银行的债务。

21省区政策落地对接“中国制造2025”

中国制造升级之路已经启程。4月1日，山东省发布实施《〈中国制造2025〉山东省行动纲要》。这是自去年5月国务院发布《中国制造2025》后，出台对接政策的第21个省份。公开信息统计，之前，河北、山西、辽宁、吉林、江苏、浙江、安徽、福建、江西、河南、湖北、湖南、广东、四川、甘肃、北京、天津、广西、宁夏、新疆等20个省份，已相继出台对接《中国制造2025》的措施，推动制造业的转型升级。与此同时，工信部也在抓紧编制与《中国制造2025》配套的11个规划。

万亿债转股实施方案渐近

近段时期以来，管理层已经连续多日对债转股频繁表态和力挺，此外，市场消息称，正式的债转股实施方案最快或于4月份正式推出。预计中国将在三年甚至更短时间内，化解1万亿元左右规模的银行潜在不良资产。

多地PM2.5治理明码标价：超1微克罚数十万

地方政府改善空气质量的动力将进一步增强，因为若完不成任务可能遭遇重罚。4月1日，郑州市召开2016年环境保护工作会议，并下发了《关于郑州市环境空气质量考核暂行办法的通知》等三份文件。针对河南省给郑州市下达的2016年PM10、PM2.5年均浓度分别要控制在每立方米150微克和79微克以下的目标，郑州市政府要求，县(市、区)政府、管委会如果在目标浓度值基础上每降低1微克/立方米，将被给予50万元财政奖励；每升高1微克/立方米的，则要被处以财政扣款50万元。

金融资讯

中国债券走势揭示通胀风险 高盛预测经济增长将回升

在高盛预测中国经济增长可能回升之际，中国债券市场正显示出对通胀更为担忧。长短期国债收益率差距正以去年6月以来最快速度扩大，10年期主权收益率较1月创下的七年低位2.72%上升了14个基点，而一年期国债则下跌20个基点至2.09%。

人民币贬值的苦果：上市公司外汇损失暴增13倍

去年人民币贬值4.5%，创1994年以来最大降幅，这直接体现在了上市公司的财报中。

据彭博对980家上市公司年报的统计，2015年外汇损失高达487亿元，较2014年暴增13倍，利润下滑11%至7892亿元。汇兑损失约占利润减少额的一半。目前仅约一半的公司公布了去年年报。

亚洲市场表现不佳，A股一枝独秀。

沪综指收涨1.4%，创近三个月收盘新高，创业板大涨逾3%。电子制造，计算机应用等板块领涨，恒生电子午盘封涨停。充电桩、电动汽车概念受谁捧。此外日经225指数收盘跌2.4%，报15732.82点，日元不断走高，美元/日元跌向110。

疯狂的苏州楼市：涨幅一度超深圳，均价接近2万。

作为二线城市中的黑马，目前苏州平均房价接近2万元，不少项目售价较2015年初翻番。到2017年下半年，均价可能涨到3万元以上。第一财经日报报道，苏州本轮楼市爆发，原因包括去年股市大跌后资金涌入，再加上炒作等因素。目前苏州已经出台了“限价令”。

安邦：不会放慢海外扩张速度，退出收购喜达屋因对手抬价。

周二，据上证报援引安邦保险内部人士称，安邦今年不会放慢海外扩张速度，安邦退出收购喜达屋是由于对手抬价，并非因触及海外投资监管上限。

半年来首次降息，印度央行下调回购利率25个基点。

印度央行表示，将回购利率由6.75%下调25个基点至6.5%。这是2011年3月来最低水平。印度央行行长拉詹称，货币政策立场将继续保持宽松，未来数月印度央行将继续观察宏观经济和金融市场动态，在合适的时机进一步采取政策行动。

中国对朝鲜禁运部分大宗产品，执行联合国最严制裁令。

商务部发文称，即日起除个别情况外，禁止进口朝鲜的铁矿石、金矿等矿产品，禁止对朝出口航空燃油。联合国安理会上月初通过力度空前的对朝制裁措施，以遏制其核与导弹开发计划，并呼吁恢复六方会谈。朝鲜1日称，将继续推进核及弹道导弹项目，朝鲜目前处于“半战争状态”。

国际资讯

美国3月ISM非制造业指数超预期。

美国供应管理协会（ISM）公布数据显示，美国3月ISM非制造业指数54.5，超过预期的54.2，亦高于2月的53.4。鉴于非制造业在CPI中占有较大一部分，因此该指数能揭示经济增长和通胀压力的内部情况。

辉瑞或有意放弃合并交易，艾尔建股价今日跌15%。

据外媒，美国财政部出台限制“税收倒置”新政策，令美国辉瑞制药和爱尔兰艾尔建的合并受阻，两家公司律师团正在研究新对策以挽救交易，包括重组协议来降低费用。路透引消息人士称，辉瑞则可能考虑放弃交易，而非修改协议。艾尔建今日股价跌近15%。

受服务业拖累，欧元区3月经济扩张不及预期。

3月，经济活动持续低迷的欧元区迎来了一缕微弱曙光。欧元区3月综合PMI终值53.1，略高于2月的53.0，但仍低于预期的53.7。服务业表现不佳抵消了制造业的回暖。分析称，欧元区经济并未能表现出显著的增长，可能施压欧央行采取更多宽松政策。

德拉吉：油价下跌对欧元区金融稳定构成有限风险。

根据彭博，德拉吉在致信欧洲议会议员时表示，油价下跌是由于市场供过于求，基本面是主要驱动因素，油价下跌造成的直接影响对欧元区金融稳定仅构成有限风险。

春江水“暖”鸭先知？德银股价重挫接近2月低点。

今年2月初曾引发欧美市场恐慌的“德银危机”，似乎又卷土重来，至少其股价走势暗示了这一点。周二，德银重挫近5%，距离2月初的低点较为接近。不只是德银，整个欧洲银行股自3月中以来就持续下跌。投资者担心信用市场有风险，因此银行股估值低迷。

拉加德：全球经济下行风险升高，各国应采取更强措施刺激增长。

IMF总裁拉加德周二表示，全球经济下行风险加大，经济复苏仍然缓慢脆弱，暗示将下调全球经济预测。她还呼吁加速结构性改革，增加财政支持和继续宽松货币政策。另外，拉加德还表示愿意继续关注解决希腊面临的危机。

尽管中国需求不振，但澳洲最大铁矿石港出口仍创新高。

尽管中国需求不振，澳大利亚最大矿石出口港黑德兰港三月出口仍创新高。铁矿石过去两周已出现下滑迹象，高盛等多家公司持看空预测华泰长城期货分析师徐惠民就此表示，中国需求疲弱，而澳大利亚铁矿石不降反升，可能会导致铁矿石价格进一步下跌。

科威特预计冻产目标或为2月产量，伊朗不参与冻产依然可行。

OPEC成员国科威特方面表态，即使没有伊朗的加入，产油国在4月17日多哈会议上达成初步冻产协议依然势在必行。预计冻结量将为2月产量，或1、2月产量的中间值；下半年至2018年，布油将处于45美元至60美元区间。

市场争夺战“刀光剑影”，沙特“出狠招”限制伊朗原油出口。

据《金融时报》，沙特已采取措施以压制伊朗增加石油出口，载有伊朗原油的船舶被禁止进入沙特和巴林的港口，而那些经过伊朗最后3个运输港口之一驶向伊朗的船只，在进入沙特和巴林海域前，也需得到当局批准。此前沙特副王储称，只有伊朗等所有主要产油国都加入冻产，沙特才会有行动。但伊朗拒绝冻产。

澳元表现强势，澳洲联储依然“不为所动”。

澳洲联储宣布维持2%的利率不变，符合预期。澳洲联储称，未来一至两年内通胀仍维持地位，低通胀将维持进一步放宽政策的空间。当前澳元升值将使经济调整复杂化，收紧监管在抑制楼市风险方面发挥了作用。决议公布后，澳元上扬。

指数分析

标普500指数收跌20.95点，跌幅1.01%，报2045.18点。道琼斯工业平均指数收跌132.99点，跌幅0.75%，报17604.01点。纳斯达克综合指数收跌47.86点，跌幅0.98%，报4843.93点。

WTI 5月原油期货收涨0.31美元，涨幅0.87%，报36.01美元/桶。布伦特6月原油期货收涨0.32美元，涨幅0.85%，报38.01美元/桶。COMEX 6月黄金期货收涨10.30美元，涨幅0.8%，报1229.60美元/盎司。

富时泛欧绩优300指数收跌1.74%，报1289.82点。德国DAX 30指数收跌2.63%，报9563.36点。法国CAC 40指数收跌2.18%，报4250.28点。英国富时100指数收跌1.19%，报6059.23点。

上证综指收报3053.07点，上涨1.45%，成交额2766.5亿元。深成指收报10640.27点，上涨2.51%，成交额4369.6亿元。创业板指收报2279.52点，上涨3.36%，成交额1223.7亿元。

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