天然气短缺波及下游多个行业
12月12日晚间，云天化(600096)公告称，由于冬季居民天然气使用量大幅增加，供气单位为保证居民用气需求，暂停西南地区主要用气企业的天然气供应，导致公司全资子公司云南水富云天化有限公司天然气为主要原料的合成氨、尿素产品生产装置暂时停产。公告显示，此次停产的装置包括年产50万吨合成氨装置和年产80万吨尿素装置。停产已于12月11日起执行，预计12月31日前不能恢复生产。水富云天化其他非以天然气为原料的聚甲醛、甲醇装置将保持正常生产。水富云天化合成氨为生产尿素产品的主要原料，尿素产品2016年实现利润总额-9139.15万元；2017年1-9月实现利润总额8339.22万元。公司表示，此次暂时停产如12月31日仍未能恢复供气，预计减少2017年净利润约2500万元左右。
数据显示，截至12月12日，国内农业用尿素价格报约1780元/吨，较9月中旬上涨约12%。而根据百川资讯统计，目前我国尿素产能中，气头产能占比为22%。其中西南地区气头尿素占国内尿素总产能7%左右。由于目前天然气供给紧缺及价格持续上涨，西南地区气头尿素开工率大幅降低。此外，由于天然气价格飙升，气头尿素成本大幅攀升，推动尿素市场价格。煤头尿素产能将受益于成本优势和天然气紧缺带来的气头产能缩减。
东北证券研报也表示，目前国内气头尿素的产能达到2600万吨，部分厂家秋冬季期间受政策影响直接停产。以天然气7000元/吨价格计算，气头尿素平均每吨成本将上涨1100元左右，其余尿素生产厂家也可能迫于成本压力降低开工或是提高售价。
今冬受天然气紧缺影响的行业，不仅有尿素。分析师常婷介绍，上周有消息称，中石油通知，12月10日川渝地区所有化肥化工全部停车，以保华北用气，包括气头尿素、气头甲醇。截至目前，中石化尚未完全停止供气，但是也已大幅度限气。该地甲醇企业自10月下开始开工降至六七成，随着供给端缩减压力，川渝一带甲醇价格现已攀升至3300元/吨以上，价格有明显支撑。
近期天然气供应短缺、价格暴涨的情况，也波及到相关上市公司。此前，杰瑞股份已公告称，天然气价格暴涨后，国家将加大天然气供应，促使天然气产业投资加强，公司天然气板块业务将因此收益。中天能源此前公告称，液化天然气(LNG)价格上涨对公司业绩有利好影响；金卡智能公告称，受益北方煤改气的持续推进，该公司在相关区域的销售增长较好；双象股份公告称，煤改气后带来的能源成本上升对公司盈利造成一定影响；迪森股份也公告称，最近天然气价格上涨，但从长趋势来看预计不会影响煤改气的政策推进。
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