悲观情绪浓厚 钢价跌跌不休（钢谷一周综述）

一、钢市综述

钢谷网监测数据显示:本周国内钢市行情整体依然呈现弱势下行的态势。具体表现为:远期悲观氛围浓厚,期现钢材报价大幅下跌;炉料市场持续弱势,钢厂指导价格下调;粗钢产量上升,钢材出口同比下降,钢厂库存压力攀升;政策利好信息不断,市场资金依旧紧张。当前国内钢市多空博弈加剧:一方面钢厂开工率上升,供应增加,厂内库存以及销售压力加大,市场悲观氛围持续蔓延;一方面供给侧结构性改革、行业去产能步伐加快,环保力度不断强化,对于钢市健康发展形成支撑。短期内国内钢材市场将会延续震荡盘整的趋势。

二、本周钢市

截至本周五中西部18个主要城市钢材市场报价大幅下挫。建筑钢材跌幅扩大,螺纹钢、高线以及盘螺市场跌幅平均接近200元/吨;板材本周跌势迅猛,热卷平均跌幅在200元/吨以上,中厚板平均跌幅150元/吨,部分地区跌幅超过200元/吨。本周钢材价格的下跌主要有受以下几方面因素的影响:首先、期货市场依然是影响现货市场价格的主要因素,由于期货市场远期合约持续回落,市场悲观情绪蔓延,商家抛售情绪较浓;其次、钢材社会库存高位运行,终端需求虽维持正常水平,但是增量有限,加之钢厂开工率提升,供给圧力增加;再者、央行资金政策收紧,房地产调控政策频出,使得国内钢市中长期预期趋于悲观。

1、螺纹钢

2017年4月份第二周螺纹钢价格行情

2、高线

2017年4月份第二周高线价格行情

3、盘螺

2017年4月份第二周盘螺价格行情

4、热轧板卷

2017年4月份第二周热轧板卷价格行情

5、中厚板

2017年4月份第二周中厚板价格行情

三、炉料盘点

布谷资讯监测数据显示:本周国内炉料市场依然呈现弱势下行的趋势。钢坯、铁精粉、进口矿以及废钢市场报价持续下跌;炼钢生铁小幅震荡;焦炭价格上涨。

钢坯先跌后稳,唐山钢坯累计下跌70元/吨。本轮下跌有几方面原因,钢坯利润高于长材、热轧等成材,部分钢厂停轧线增加钢坯供给,并且期货走低,商家心态不佳,成交偏弱。

进口铁矿石跌幅扩大,本周累计下跌70-95元/吨。现PB粉各港口价格在520-570元/吨之间。目前库存稍有下降,从上周的1.3374亿吨跌至目前1.3236亿吨,下跌138万吨。近期钢价有反弹迹象,预计下周铁矿石在库存下降的趋势下跟涨现货。

废钢跌势难改。唐山本周大跌130元/吨,华东、东北等跌势都比较凶猛。后市受中频炉取缔等影响,估计还将偏弱运行。

冶金焦价格坚挺,涨幅收窄。受环保等各方面因素影响,冶金焦供给偏紧,大部分4月份订单量较3月份有所加大,山西、河北、山东、江苏焦企计划于下周上调焦炭价格80元/吨。

综上所述,国内炉料市场整体变现偏弱,钢价成本支撑力度弱化。

2017年4月份第二周国内主要地区炉料行情

四、期货市场

五、本周库存数据

布谷资讯监测数据显示:本周中西部建材社会库存降幅明显放大。据布谷资讯监测数据显示,14日中西部11个城市建材社会库存总量390.5万吨,大幅减少18.1万吨,降幅4.4%,其中西南减少3万吨至230万吨,西北减少15.1万吨至160.5万吨。由图可见,昆明、贵阳库存增加,其他城市库存均减少,其中成都建材社会库存大幅减少6万吨至37。目前中西部的库存水平较去年同期增加49.06%,近期钢厂复产以及相关板材品种转产建材增多,供应压力持续增加。本周钢价下跌商家普遍减少备货,市场抛货心态较明显,库存压力逐步从市场转移到钢厂,钢厂库存压力有所加大。

2017年4月份第二周重点调查城市建材库存

六、钢厂动态

七、后市预警:悲观情绪浓厚 钢价跌跌不休!

对于国内钢市来讲,二季度是一个库存消化和价格寻底挖坑的过程。这一过程的节拍,以及底部复杂的程度,会受到钢铁行业自身供需关系的影响和货币环境变化的综合影响。我们要时刻关注以下几方面:

1、从供给方面来看,行业去产能政策维持高压状态,来自环保方面的限产趋严。一方面本周全国高炉开工率持续在高位。中西部地区高炉开工率大幅上升,其中西北12家样本钢厂共有高炉35座,实际开工29座,高炉开工率本周上升8%至83%,高炉产能利用率为74.9%,高炉周实际铁水产量为56.12万吨。西南区域10家样本钢厂高炉开工率上升3%至78%。目前中西部钢厂4月份的计划产能也明显增加,其中西北增加幅度最大。一方面粗钢产量上升供给压力逐步增加。据中钢协的数据,3月中旬日均粗钢产量为224.20万吨,3月下旬为225.89万吨,继续增加0.75%。其中,重点钢厂3月下旬日均粗钢产量为177.70万吨,环比增加了1.53万吨;

2、从需求端来看,钢材需求基本稳定,但市场预期已经转弱。首先,国家统计局数据显示,2月份全国固定资产投资增速为8.90%,增速环比上升0.8。其中,房地产同比增速为8.90%,增速环比上升2个百分点。但新开工项目计划投资同比增速在下降,同比下降8.3%。其次,基建投资方面受到调控的影响要大一些,部分工程资金到位不理想。投资数据相对滞后,还需要继续关注,北方已经进入施工高峰期,这是推动北方钢铁企业生产的原因。但是,中间需求正在减弱,推动一季度钢价出现上涨的贸易商采购库存热潮已经过去,贸易商的囤货热情已经消失,转而在抛售库存,这些抛售没有结束之前,钢价还会比较弱。

综合来看,本周远期悲观氛围浓厚,期现钢材报价大幅下跌;炉料市场持续弱势,钢厂指导价格下调;粗钢产量上升,钢材出口同比下降,钢厂库存压力攀升;政策利好信息不断,市场资金依旧紧张。在多空因素博弈的局面下,后期国内钢价演变路径可能是:钢价下降-利润减少-钢厂限产、减产-钢厂和社会库存消化-终端需求再稳定-价格反弹-中间商加大库存-钢价上涨。预计短期内国内钢材市场将会延续震荡盘整的趋势。

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