别把利好当成“麻醉剂”

钢铁行情节节看涨，但市场人心恐怕是这样的：这波反弹行情倒计时还有多久？

作为“共和国钢铁工业的长子”，鞍钢在2016年迎来了它的100周岁，但这第100年走得并不会很顺畅。2015年，鞍钢主要上市企业鞍钢股份巨亏45.9亿元，创下上市以来最大亏损。2016年如果不能扭亏，则意味着鞍钢股份将第二次“戴帽”。

然而，一季度的情况已经将票投给了二次“戴帽”。据鞍钢股份4月15日发布的2016年第一季度业绩预告，公司一季度预计亏损6.15亿元。鞍钢股份将主要原因归咎于“与上年同期相比仍降幅较大”的钢材价格。

实际上，钢铁行业在2016年算是迎来了不错的开年，也就是姚林讲话中提及的“市场转好的短暂有利时机”，甚至一度有声音认为钢铁行业春天已近。从目前情况来看，这场短暂的有利时机尚未结束。长江证券分析师王鹤涛、肖勇在18日发布的研报中表示，3 月地产、基建、信贷等数据一致性好转，提振了市场对于后期需求端信心，预计4月乃至二季度行业需求将延续好转。

但二季度也可能是钢铁行业在本年度最后的“好日子”。长江证券在报告中同样强调，近几周数据仅高于2015年同期，为2005年以来次低水平，显示需求好转绝对程度有限；近十年钢价反弹经验表明，钢铁这种大宗工业品常年保持的供需弱均衡结构决定了，终结钢价反弹的往往是供给回升。

此前一名钢企人士对澎湃新闻表示，“这段时间需求的释放跟房地产政策有关系，但是过了上半年会怎么样也不好说。很多的房地产公司也仅仅是加紧建设、加紧销售，但是不拿新地，说明房地产后续的力量很弱”。

上述人士认为，目前钢价上涨的行情“不太可能会持续”。该人士表示，“对中国来讲，钢铁行业怎么可能会长期处于不够用？钢铁只会卖不出去！这种情况过完二季度就差不多了，接下来又会是一个很纠结、很困难的阶段”。

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