控制市场风险 进一步推进市场创新

证监会主席肖钢于1月16日在2016年全国证券期货监管工作会议上作了重要讲话。通过对肖主席讲话及会议精神的学习，我们认识到，进一步加强风险控制、规范市场行为、加快推进创新建设，更好地服务投资者已成为期货公司当前的首要任务。

进一步加强监管、防范风险

过去的一年，证监会系统和证券期货行业的工作取得了很大成绩。一是稳步提升投融资功能，有力支持了实体经济发展。

对于股市的异常波动，肖主席强调要强化监管本位。投资者信心不足的原因，一部分是被市场认为的“监管缺失”，因此证监会未来也将从规范杠杆融资、严格程序化交易管理、强化期货市场交易管理、提高监管效率等方面进行更为严格的监管。

拓展期货及衍生品市场功能

伴随着“一带一路”的深入推进和中国金融市场对外开放步伐的加快，大力推进品种、业务创新，积极拓展期货及衍生品市场功能，对于新形式下的期货行业发展有着重要的意义。我们要在风险可控的前提下进一步支持市场创新，加快推出新产品、新业务，拓展市场服务的广度和深度。

期货和衍生品市场，以发现价格、管理风险为己任，以服务实体经济为宗旨，与实体经济发展的关系密不可分。启动“期货+保险”“期货+保险+银行”等试点工作，都将在服务“三农”上起到较为重要和积极的作用。另外，启动内地与港澳台合作、扩大人民币合格境外投资者试点范围，又会给市场注入极强的预期信心。在中国经济进入新常态、改革开放坚定推进的新形势下，围绕区域经济互惠互利、合作共赢的新共识，期货市场必将昂扬开拓、奋发有为，抓住资本市场开放的有利契机，登上新的发展阶段，为我国开放型经济发展添砖加瓦、保驾护航，同时也为“一带一路”战略做出更加具体的诠释。

增强资本市场服务实体经济能力

我们要加快完善“新三板”制度规则体系，优化小额、快速、灵活、多元的投融资机制，更好发挥对创新型、创业型、成长型中小微企业的支持作用。

肖钢主席在讲话中强调，实体经济是虚拟经济的基础。发展虚拟经济有利于实现资源跨时空流动，扩大企业股权融资，促进企业并购重组，优化资源配置，支持实体经济发展，但股票价格一旦严重背离企业价值，就会形成泡沫，泡沫过大总是要破灭的。因此，发展资本市场，必须牢固坚持服务实体经济的宗旨，着力发挥好市场配置资源和风险管理等功能，遏制过度投机，决不能“脱实向虚”，更不能“自娱自乐”。

增强服务意识，加强投资者保护工作

作为资本市场的重要组成部分，期货市场的自身特点决定了防范风险是其永恒的主题，同时，也决定了期货市场投资者保护和证券市场有所不同。

在此次讲话中，肖主席强调以下几点，一是要把投资者教育工作放在突出位置。投资者保护工作要更加贴近投资者和市场的实际需求，督促各市场主体多渠道开展投资者教育，充分揭示产品风险，引导投资者树立理性投资理念，自担风险，自负盈亏，提高风险意识和自我保护能力。鼓励有条件的机构建设投教基地，方便社会公众就近、便捷获取教育资源。二是要全面落实“了解你的客户”。“了解你的客户”，就是要充分了解客户的身份、财产与收入状况、投资经验和风险偏好等信息，审查客户身份信息的真实性、准确性和完整性。此外，要加强对投资者适当性的监管，严格投资者适当性管理要求，真正将适当性管理作为加强投资者保护的重要内容，强化监管力度，真正把服务客户放在工作的第一位。

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